原文標題:華固去年大賺、股利可期,潛在殖利率估逾7%
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發布時間:2023/02/20 12:54
記者署名:記者 林詩茵 報導
原文內容:
儘管近期房市轉冷,但過去兩年房屋熱賣的建商,今(2023)年業績仍可期待,而2022年度
的股利分配也有機會走穩,其中,上市櫃建商中最令市場關注的高股利建商非華固(2548)
莫屬,幾乎年年穩定配息達到7元以上,法人圈估,今年仍可維持相當水準,以此估算,
殖利率逾7%。
不管景氣如何變化,華固的推案以穩健的雙北地區為主,並追求高周轉率,雖然不如在外
縣市推案的建商可賺得房價急漲的高額價差利潤,但雙北市房價相對平穩走高,令華固的
銷售率、毛利率均穩。
華固去年前3季EPS已達到10.9元,而第4季因無個案入帳,單月營收僅3.84億元,法人估
,華固去年全年EPS將在10.9~11元間,而公司一向以追求穩定的現金股息為股利政策,今
(2023)年EPS又有機會維持11元水準,因此,維持配出7~7.5元現金股利的機會大。
今年業績部份,華固即將交屋入帳個案包括新莊總銷78億元的商辦大案「國家置地」,已
售7成多;以及總銷39億元、100%完銷的「月河」案;還有已提前以45.9億元整棟售出的
北士科商辦大案「樂富中心」等,加計在手的豪宅成屋,法人估,華固今年要站穩140、1
50億元高檔營收無虞。
值得留意是,儘管房市有雜音,但華固未來2年即將完工個案都在雙北,也有不錯的銷售
率護體,像是2024年將完工的個案為29億元的「文臨」案,已售7、8成,以及中和商辦案
「中原置地」,總銷53億元,已售15%。2025年完工案量有4筆:總銷33億元的「大安學府
」,銷售率達9成;總銷64億元「上文林」已售近5成;總銷38億元的「得月」,已售95%
;總銷43億元的「一莊」,已售3成。
法人認為,華固的推案均在雙北地區,房價大幅下跌的壓力不大,此外,公司在手的庫存
案量也都在好地段,像是新店、北投奇岩等,潛在推案量逾千億元,未來幾年有望可維持
穩定的獲利和配息。
心得/評論:
股價85~95區間跑好幾年了,要漲過100塊也很難,也難有失智價可以撿。在觀察名單許久
,一張未入手。好公司,股價牛皮。看來今年業績又是一個股本基本發揮,又等不到了。