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看好記憶體族群 法人瞄準華邦電等9檔入手
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發布時間：
工商時報 李娟萍 2023.06.14
記者署名：
工商時報 李娟萍 2023.06.14
原文內容：
伺服器新平台上市後，將帶動伺服器DRAM／Enterprise SSD需求爬升，搭配傳統消費電子
旺季來臨及大廠維持低稼動率，庫存金額持續下降等有利因素，機構法人預估，記憶體族
群第三季有雙位數季增機會。
記憶體產業從去年至今，已度過最激烈的修正期，第二至第三季將持續消化庫存，出貨量
回升，有望帶動營運改善。
記憶體族群12日股價漲勢整齊，法人近五日買盤集中在華邦電、南亞科、鈺創、聯陽、晶
豪科、威剛、群聯、廣穎、創見，有千張以上買超。
其中，南亞科5月營收23.1億元，月增2％，年減少63％，第二季營收達成率65.5％，符合
法人預期。
第二季南亞科利基型記憶體需求小幅回升，反映中國大陸部分消費性電子重啟拉貨，下游
廠商擔憂DRAM現貨價於下半年反轉，而提前拉貨，惟PC及手機需求未明顯復甦下，第三季
DRAM現貨價將持或微幅上升，合約價回升則待第四季及2024年上半年。
旺宏5月營收22.8億元，月減24％，年減36％，第二季營收達成率71％，略優於法人預期
，5月營收月減24％，主要是因日系ROM（唯讀記憶體）客戶提前備貨，使基期較高，NOR
型快閃記憶體拉貨仍處低檔，未見明顯回溫，預估第二季營收季增約中個位數，季增5～7
％。
目前NOR產業仍處於庫存去化階段，PC及手機業務未見回溫跡象，因此多以急單為主，惟
NOR／NAND／FBG（foundry business group）業務最壞時刻已過，下半年將逐步復甦。
群聯5月營收32億元，月減4.9％，年減37％，第二季營收達成長62％，略低於法人預期，
反映NAND終端及通路端庫仍處於高檔，使拉貨較DRAM疲弱。
然而，NAND價格已跌至現金成本以下，5月NAND位元出貨量年成長30％，因工控及車用等
高獲利業務比重已達60％，未來亦將持續切入企業及市場。
心得/評論：
機構法人預估記憶體族群第三季有雙位數季增機會
目前都預估庫存持續下降 , 加上廠商開始拉貨 ,有機會改善記憶體族群營收低潮的表現
之前法人預估的二片烏雲終於要散去了嗎