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台系 AI 股傳接單佳音 大摩：群聯打入輝達 AI 供應鏈
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https://money.udn.com/money/story/5607/7418703
發布時間：
2023-09-05
記者署名：
經濟日報 記者魏興中
原文內容：
摩根士丹利（大摩）證券在最新出爐的「AI產業追蹤」報告中釋出重磅訊息，指台廠群聯
（8299）順利打入國際AI龍頭指標大廠輝達（NVIDIA）的AI伺服器供應鏈，預計產品明年
上半年將正式獲得採用。
大摩半導體產業分析師詹家鴻指出，群聯即將打入輝達AI伺服器供應鏈中，其Re-timer（
中繼器或翻為正時器）產品採用PCI-E GEN 5規格，每顆報價20-30美元、毛利率高逾五成
，預計明年上半年將被採用。
這是繼台系AI股聯發科（2454）宣布與Meta合作後，台廠在國際AI領域的又一重大進展；
而聯發科與Meta合作的產品，主要為是新產品天璣9300，支援臉書所有需要用到AI的功能
，年底將有正式的記者會發布。
而在基本面部分，詹家鴻表示，由於NAND的價格已經觸底，群聯目前已看到來自中國大陸
的模組與智慧型手機客戶需求增強，部分客戶甚至已接受了30%至35%的價格上漲。
另一方面，群聯的PCI-E 5.0固態硬碟（SSD）控制器在全球市場已擁有高達80%的市場份
額。群聯認為，長期來看，企業用戶將貢獻全球約40%-45%的NAND需求，而目前企業收入
僅占營收貢獻約4%，顯示未來將有很大的成長空間。
針對下半年營運表現，詹家鴻預期群聯自8月起將逐月增長，下半年將展現出更為強勁的
成長動能，因此給予「優於大盤」評等，目標價上看470元，以昨日收盤價427.5元計算，
股價還有10%左右的潛在上漲空間。
心得/評論：
NAND價觸底反彈
群聯的股價也跟著觸底反彈
隨著NAND需求愈來愈高
群聯的業績應該也會變更好