我最近被一件事情困惑很久 但有比較想通了
Fama提過的效率市場理論
如果效率市場是對的 那麼將會無法套利 也就無法打敗大盤
另一個方面 曼德柏提出碎形市場 意味市場是有一些模式
所以技術分析者才有辦法透過分析這些訊號去獲得"超額報酬"
這兩各學派是互相矛盾的 而且都想消滅對方
簡單說 一個灌了鉛的骰子 在其點數出現的機率會偏離1/6
也是因為這樣 才會讓出老千的人有利可圖
但我最近發現
隨機性越高(disorder越高) 在某些條件下 會觸發某些狀態
導致其變得反而更可以穩定預測去狀態
這是否提供了一個全新的理論基礎
在這基礎之上 統合 Fama 和 曼德柏的兩個互為矛盾的學派變得可能??
有人覺得這是個不錯方向的嗎?
也就是一個隨機性越高的(量子)骰子
反而陰錯陽差地導致了某種記憶效應 讓它變的是可預測的
題外話
上述的特殊狀態是量子系統才有的
但股市是古典系統還是量子系統?
目前這問題(請益過這領域的專家學者)仍就沒有一個明確的答案