閒聊,
評估一家公司的價值主要是要看是成長型公司或是成熟傳產型公司,
一般成長型公司的PE 可以估到30-300, 甚至1000 以上,
看看之前的特斯拉跟現在的NVDA,
每季的營收都大幅成長,
所以PE 一直在修改,
股價一直在追高,
相反的,
成熟傳產型公司營收不但不成長,
甚至還會每季營收下降,
就算股價不動,
PE 每季穩定上升,
一般這種公司的PE 大概5-20之間,
對, 我在講廢話,
ARM 就是成熟傳產型公司,
看看現在手機市場幾乎賣不動新機,
手機市場早就飽和了,
ARM 的營收只會每年每季穩定下降, 或是不變,
幾乎不可能有任何營收成長的機會,
這點ARM 自己也曉得,
所以ARM 現在就是在做殺雞取卵的事情,
提高授權金,
目前聽到的是提高2-4倍的授權金,
最誇張的是聽說授權金方式改成手機售價分成(比方說1%的手機售價)
由於目前手機市場ARM的市佔率是100%,
所以用提高授權金的方式來提高營收,
市場所有的公司都必須接受,
所以在短期三到五年內,
ARM 要刻意創造出每年營收20%成長其實是能夠做到的,
所以反駁前面一篇質疑 ARM 股價的文章,
ARM 的股價用三到五年來看是不貴, 甚至算便宜,
因為在這段壟斷市場的期間,
ARM 可以隨意的創造各種營收成長的數字
當然,
其他廠商也不是傻瓜,
其他廠商也正在找2nd solution => RISC-V,
以安卓而言,
當然是兩邊押注,
身為作業系統的莊家當然是兩邊支援, 沒差,
所以安卓會支援RISC-V,
比較矛盾的會是蘋果,
因為蘋果改成RISC-V 的話,
原本號稱世界最快的A 處理器,
又要重新跟大家一起競爭世界最快
如果你問我的投資策略與報名牌,
我的名牌會是晶心跟SiFive,
我不建議ARM 是因為我不喜歡短期三到五年的投資,
但是像我這種保守的投資人,
我只會投TQQQ
※ 引述《TyuzuChou (子瑜我老婆)》之銘言：
: 原文標題： 今年最大 IPO 案今開始交易 Arm 以最高定價51美元掛牌
: 原文連結：https://money.udn.com/money/story/5599/7438319
: 發布時間：2023/09/14 08:24:42
: 記者署名：經濟日報 編譯黃淑玲／綜合外電
: 原文內容：
: 軟銀旗下晶片設計公司安謀（Arm）首次公開發行股票（IPO），周三定價每股51美元，今
: （14）日將在美國那斯達克掛牌交易。這宗今年全球最大IPO案，籌得48.7億美元資金，
: 提振了低迷已久的IPO市場。
: 根據周三的公告，安謀以每股51美元的價格，發行9,550萬股美國存託股票。彭博新聞先
: 前報導，安謀行銷時的價格區間設在每股47美元至51美元，等於最後定價是在區間的最高
: 端。這個定價對安謀的估值約為545億美元。承銷商可以選擇額外購買不超過700萬股股票
: 。
: 安謀這次IPO，預留了超過7億美元的股票，供台積電、輝達（Nvidia）、蘋果、英特爾、
: 三星電子等大客戶認購。
: 安謀原本籌資目標設在80億美元至100億美元，後來下修目標，部分原因是軟銀決定購買
: 其願景基金持有的約25% 安謀股份，進而保持對該公司的較高持股比率。安謀提交給美國
: 證券交易委員會（SEC）的文件顯示，IPO後，軟銀仍將控制安謀約90%的股份。
: 軟銀2016年以360億美元買下安謀，後來曾經商定以股票和現金合計400億美元的價格，準
: 備將安謀賣給輝達，但交易在2022年因為難以通過監管審查而破局。最後轉為推動IPO且
: 選擇在美國上市，安謀股票預定今天在那斯達克開始交易，代碼為ARM。
: 安謀截至2023年3月會計年度，營收26.79億美元，淨利5.24億美元。公司主要授權營收來
: 源為智慧手機晶片，由於智慧手機市場需求轉弱，營收、淨利均略遜於前一會計年度的
: 27.03億美元、5.49億美元。
: 心得/評論：
: 有沒有這個價值，不確定
: 但應該比最近也要ipo的勃肯鞋還有價值
: 所以就各自解讀吧