請問為什麼網友一直建議
要買直債
然後笑買ETF的人
這兩者不是買一樣的美債
只是一個持有到期
另一個低於固定年限就會賣出嗎？
債券的價格是反應
當下市場的利率
所以當市場利率高於
票面利率時債券價格就會下跌
舉例來說
我有一張100元
債券剩一年到期
目前市場利率高票面利率1%
債券價格為 99元
我現在賣掉損失1元
那是因為買我這張債券的人
拿到的利息低於市場利率1%
所以我要補貼他1元的利息
不然我的債券會賣不出去
如果我不賣掉繼續持有
1年後我可以拿回100元
看似沒有損失
但我拿到的利息是低於市場利率1%
所以我的損失也是
100*1%=1元
這樣不是一樣嗎？
央行在升息的當下
債券的損失已經是確定的了
有沒有賣出應該一樣
賣出損失的是本金
但拿到手的本金可以立刻享有
新的較高利息
不賣出損失的是未來的利差

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直債有到期日現金流可預期 ETF適合作價差鎖不住利率

凹到降息

說直債優於ETF只是部分美債蛙被嘲笑後分裂，表示我們不一樣的方式，不用太認真