※ 引述《rayisgreat (在過往中無盡徘徊)》之銘言：
: 1. 標題：
: SCFI & CCFI 指數
: 2. 來源：
: 上海航運交易所
: 3. 網址：
: https://www.sse.net.cn/index/singleIndex?indexType=scfi
: 4. 內文：
: 0614 SCFI 指數 3379.22 (+194.35)
: 0607 SCFI 指數 3184.87
: 0614 CCFI 指數 1733.47 (+140.90)
: 0607 CCFI 指數 1592.57
看到有些人在酸說SCFI怎麼才漲這樣、上漲幅度不夠、下星期電梯向下之類的，其實我自
己在看，對於航運商的獲利而言，能夠長期的緩漲跟維持運價指數在高點，會比直接暴漲
上去來得更穩定一些
以陽明來說，其實前幾天營收開出來大約170億，從運價對營收的遞延效應來看，差不多就
是反映SCFI大概在2000左右的營收；但基本上SCFI從五月開始，幾乎都是在2000以上，換
句話說，運價遞延反映在營收上的成果，在六月份開出來的時候會很明顯，七月必然更高
從這個角度看，目前航運商的第二、三季開營收跟獲利應該都會很漂亮
很多人說，如果單純從2021的角度看，股價高點會遠在營收到達高點之前，這句話從2021
來看是正確的；因為你如果從事後來看，三大航運商的營收最高點都在2022，但股價卻早
在2021就已經攻頂，之後就是一路下滑，陽明從2022下半年開始，除息完後就再也沒看過
三位數了。會有這個現象，主要是因為當時各大法人都預估，航運的市況在2023會快速反
轉，出口跟經濟衰退、大造船所額外增加的運力都會在2023反映，所以2023年的市況確實
都很糟糕
然而，這個看法一定可以反映到2024年的狀況嗎?
我個人是認為，目前要這樣斷定還太武斷，因為現在跟2021年時的狀況其實差很多
2021年時，當時為了因應塞港、缺櫃、疫情等問題，各大航運商卯起來租船、造船，等於
是軍備競賽，誰能在這短暫的榮景中多賺到錢，開張一年賺夠後面吃二十年的錢，那就是
2021年的贏家；因此在那波航運榮景中，選擇大造船賺快錢，確實讓航運商賺爛，但也導
致了2023年的運力過剩、市況快速反轉的問題。然而，現在的航運商已經滿手現金，體質
改善很多，陽明海運就算連續十年，每年虧損100億，在2033年時他們會赫然發現，哇我還
有1000億呢
換句話說，航運商的體質在2022年後的改善，經營不再像以前那麼窘迫，現在面對這波航
運財，航運公司完全有餘裕輕鬆應對，緩慢的讓過剩的運力投入、消耗，而不需要繼續用
大造船跟租船搶市、搶現金，航運公司完全不急，反正現在大家已經不缺現金，維持市況
穩定、最好是長期讓大家都能賺得盆滿缽滿就行
而我之所以會抱持樂觀角度看，原因是因為如果單純從營收的角度來看的話，其實陽明目
前的營收對應到的時間點，並不是2021年的五月或是六月，因為那時候陽明的營收其實已
經達到每個月250億，單季的EPS都已經破10了。從營收來看，真正的起漲點實際上並不是
2021年的5月，那時其實已經漲過第一波了
真正的第一波起漲點是2020年的年底，陽明的股價從14塊變成30塊的那時候
所以從這個角度看，我自己會認為這一波其實等於是從五月才剛開始，後面很可能還有一
段魚尾，多大不好說，但我並不認為70或80就是結束，而是短期的滿足點已經到了，有人
開始停利，必然會整理一下，等後續實際基本面的利多出來之後再上攻
至於要是擔心的話，其實也可以看看歐線集運的指數，今天無論是近期2406、2408都漲，
但重點其實是遠期的2412、2502跟2504，基本都漲10%起跳；樂觀的看，這表示市場消化完
星期二的利空消息後，對於至少到年底的通行狀況不表樂觀，那後面就還可以有不少期望
空間。利多越長，可以炒的時間就越長，就算你預期年底可以停戰，那也只是預期，這幾
個月都還是行情可能存在的空間；更何況從現實來看，這些運價跟集運指數都在漲，就表
示後市對於短期停戰越不抱期望，如此而已
當然，畢竟我認為目前的市況跟2021不能直接對比，所以我當然也不認為股價的期望值可
以跟2021一樣。畢竟2021時，基本上過了50就不存在冤魂，要拉多高都行，除了停利以外
沒有賣壓；但今年不一樣，上面有100梯、120、150甚至200梯的冤魂，要拉上去大家爽爽
解套，我要是大戶大概也會猶豫一下
但無論如何，我是屬於看好的人，有單才是負責，前幾天拉上去然後連兩天跌停，對我來
說就是慢慢進場、降低持有成本、攤平，等到盤整完畢之後，股價跟隨利多消息上攻，也
就是如此而已。當然，還是必須說，其實股價或是運價穩穩地往上漲才是最好的，連續兩
根跌停那種，這真的很考驗心臟跟信心就是了，對身體不是很好；幸好我成本是49，不是
82，不然我覺得我也很難抱住
https://imgur.com/a/VhclzAs
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: 本周 CCFI 網站已更新，剛已編輯文章補上
: 補點心得：有長期追蹤指數的應該都能了解
: 目前 3000+ 以上的這運價數字有多麼驚人
: 就算不再上漲維持這水位，獲利也相當可觀
: 但說真的紅海這波能漲到這樣遠超我預期==
: 順便補充 NRF 前幾天公布的的本月報告：
: https://imgur.com/H0qGQnO
: 五月報告 六月報告
: 4 月 1.96* 2.02
: 5 月 2.06* 2.09*
: 6 月 2.03* 2.11*
: 7 月 2.02* 2.10*
: 8 月 2.10* 2.17*
: 9 月 2.04* 2.06*
: 目前看來全面上修，就看後續如何發展吧