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凱基 ETF 00950B 追蹤指數 追求票息與資本利得合一的全戰力
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https://udn.com/news/story/7239/8025014
發布時間：
2024-06-12 09:55
記者署名：
經濟日報／ 記者廖賢龍
原文內容：
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近期美國經濟、通膨與就業數據陸續出爐，5月美國服務業 PMI 回升至53.8，遠優於市場
預期的50.8，新增非農就業增加至27.2萬人，薪資年增上升至4.1%。然而失業率小幅升至
4.0%，顯示美國勞動市場呈現溫和放緩，而非失控狀態。通膨數據持續呈現緩降狀態，因
此聯準會官員談話延續謹慎論調，普遍預期須維持更長的高利率環境，以致市場今年底前
降息預期轉變1~2碼。凱基投信表示，美國聯準會降息預期遞延的情況下，債券投資應看
重票息與資本利得的加總戰力。
回測過去5年「彭博全球美元A級公司債券指數」-凱基全球10年期以上美元A級公司債券
ETF 基金（00950B）所追蹤指數，與其他台灣上市債券 ETF 所追蹤指數表現相較，可以
發現當各債種都身陷風暴全面呈現下跌的近3年時期，凱基A級公司債（00950B）所追蹤指
數的跌幅相對輕微，不僅跌幅比美國公債 ETF 追蹤指數小，也比其他投資等級債 ETF 追
蹤指數的跌幅相對收斂；當近一年及近五年美國公債 ETF 追蹤指數還深陷泥淖時，凱基A
級公司債（00950B）追蹤指數已經率先收復失土繳出明顯領先其他投資等級債 ETF 追蹤
指數的正報酬；而各債種全線上漲的近6個月期間，凱基A級公司債（00950B）追蹤指數也
媲美其他投資等級債 ETF 追蹤指數同樣繳出雙位數報酬。
預定基金經理人鄭翰紘表示，凱基A級公司債（00950B）追蹤指數只投資信評中段的A級公
司債，並加上4.5%的票息基底設計，以換取更多息收機會；另納入債券到期日介於10-15
年的中天期債券布局，以降低利率風險的影響。鄭翰紘進一步說明，追蹤指數市場布局聚
焦美、比利時、英、澳洲等成熟國家，
產業布局囊括非循環消費、銀行、電力、保險、科技、運輸、能源、通運、資本財各產業
中的優質發債企業，以確保債券發行商的債信品質。
鄭翰紘指出，凱基A級公司債（00950B）追蹤指數經過純化再進化的設計後，鍛造出信用
風險、利率風險、投資機會全兼顧的A級公司債 ETF。截至5月底為止，00950B追蹤指數平
均票息率5.41%，平均殖利率5.58%，不失為殖利率高原區的鎖利好工具。凱基A級公司債
（00950B）預計6月19日開始募集，發行價15元，搭配首檔月底領息的月月配債券 ETF 設
計，可望作為完備現金流規劃的投資優選。
心得/評論：
以這支來看就是主打純A、中天期的公司債
比起群益打公司債的00937B那隻還有BBB級的來說
是比較安全，而且票息率也不會差很多
看現在整個市場來說，公司債應該是顯學了
除非未來美國升息，不然現在債大多都低點，這隻殖利率又比國債高，這就送分題
反觀隔壁的00940昨天才從破發回來，應該很多人這兩天贖回來了
選在7月上市，應該可以吃到9月那波
等於可以吃到票差跟票息