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有錢人見「1數據」急買美債ETF！比重太驚人 配息率打趴金融股
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發布時間：
2024/07/02 10:52:00
記者署名：
王翊綺
原文內容：
美國通膨數據有感降溫，推動債市進入反彈格局，法人指出，國內掛牌投資級債ETF現階
段配息率持續有6%水準，配息金額亦來到新高，在聯準會尚未正式啟動降息下，未來債市
仍有一段「高利時間」提供分批進場機會，建議領息投資人可關注債券ETF高債息及稅負
優勢，積極為現金資產尋求更具息收與資本利得潛力的投資標的。
債券買氣持續居高不墜，特別是對於資產配置投資人極具吸引力，據金管會統計至5月底
，富豪資產在債券的配置比重來到逾12%新高，近一年並呈現存款下跌、債券增加現象；
同時，在投資人積極配置股債ETF下，相關信託資產規模亦快速成長，國銀第一季對美曝
險金額續創歷史新高。
法人分析，現階段進場債券的主要誘因除了高息，包括投資等級公司債殖利率可達6%，被
視為無風險的長天期美國公債也有4.5%，更重要是債券配發的債息屬於海外所得，有每年
750萬免稅額，且無論單次領息金額高低都免徵補充保費，吸引投資人趁美元高利定存到
期後轉進。
且若未來降息預期導致美元轉弱，債券價格則將上升，屆時長天期債券的漲幅可望超過潛
在匯損，對於精打細算的投資人，轉進債券已成為檯面上最主要選擇。
據集保結算所數據、投信ETF申購買回清單估計，最熱門的元大美債20年（00679B）今年
以來千萬級區間大戶增加354位，最近一次配息率約4.6%；投資級債指標元大投資級公司
債（00720B）則增加72位。00720B將於7月16日季配除息，配息率來到6%，已超車多數傳
統定存股。
此外，國泰投資級公司債（00725B）昨已公告第二季預估配息0.658元，若以7／1收盤價
37.71元計算，年化配息率有7%。國泰投信投資長鄭立誠表示，00725B聚焦BBB級的投資級
債券，嚴選高息率公司債，主要投資全球投資等級債，指數成分債包括科技軟體公司甲骨
文、美國大型醫療保健公司CVS Health、全球影視巨頭華納媒體等，優勢是產業分散、規
模大、流動性好，可作為存債領息的重點標的，適合有現金流需求的投資人。
法人表示，在通膨數據不再升溫的前提下，現階段美國重啟升息機率不高，美債殖利率上
行風險有限，建議民眾可以著眼債券ETF的高債息、潛在資本利得空間、稅負優勢，以及
證券戶就可以交易的便利性進行布局，作為現金部位替代配置。
心得/評論：
金融股也沒被打趴吧？
以熱門金融股永豐金來看，
配息1元、今天收盤價26.1元，
殖利率高達3.83%，
重點是很會漲，
從今年初的19元漲到現在仍繼續上漲，
報酬率大勝。