文字說明很多高手都講得很清楚了
剛好有空，就用圖表補充說明一下
首先前面很多討論槓桿型商品不要一次下滿
主要是在於萬一投資人是地獄倒楣鬼
買入即下跌，會吃到很重的虧損
所以以下回測是以"持續買進"為基礎進行的模擬
為了更好的比較槓桿型商品的差異
所以我用指期自制1x 2x 3x槓桿的商品
回測十年
每個20個交易日定期投入
假設沒有追蹤誤差
每日可根據100%,200%,300%曝險 完美調整艙位
同時計算交易稅，滑價三點，手續費
四項指標分別為
1.複合年均增長率(這個不用解釋了吧)
2.最大資產回撤百分比
這是你所承受的資產最大虧損百分比
如果權益增長至五百萬最後跌回兩百萬
數值為 (500-200)/500 = 60(%)
3.資產最長恢復時間
在歷史中你產生虧損多久後可以翻正
4.夏普比例(這個也不用解釋吧)
https://imgur.com/l2FNb5Q
https://imgur.com/y0HAXyp
更新數據源:時間2001-4至今
我個人喜歡用三個指標評估
CAGR(%) / MDD(%)
CAGR(%) / UI(%) (潰瘍指數)
資產最長回復時間
剩下就是個人偏好的問題
有多少錢、想承受多大的風險
能承受多久的虧損
自己想一想然後看圖就可以得出答案了
這是以多數人喜歡長期持有計算出來的
我個人更偏好在多頭時開更高的槓桿
但有時候會完全清空倉位持有100%現金
想辦法壓制MDD在某一個比例，但盡可能多承受"能賺取收益的波動"
整體來說曝險率在0%~600%之間動態調整