台積電的本益比河流圖是15-30
所以今年合理股價是500-900元之間
漲到900就該賣
跌到500就該買
但是本益比一定要搭配成長率看才準
例如明年預估的本益比河流圖就是
600-1200之間
所以如果你900就賣掉你會吐血而亡
他有可能900就一路到1200
也可能像前幾年那樣先跌到300多再到1000
我自己以前買過80多的台光電
結果賣掉後一路漲到300多
也買過20多的長榮
結果賣到後一路漲到200多
這兩次是超級不爽
少賺比虧錢還不爽非常多
心得是 看好後如果情勢沒變 儘量不要賣
長榮我是想偷雞 想說如果跌一點再買入就可以多賺1-2張
台光電是我覺得當時應收帳款太多 會怕 小賺就賣
以前沒買台積電是因為
從價值投資的角度去分析台積電
他的本益比真的太高了
當時台積電大約130左右
但有一天我突然想通了
我會覺得當時台積電的本益比太高
是因為我沒有考慮台積電的成長率
後來我同事抱了很多年的台積在300多賣掉了
因為當時的台積來到歷史高點
我卻在300多買進台積
然後再加碼質押陸續買進
直到台積跌到300多 出清了一半
因為質押買進 槓桿開太大 少賺很多
現在的心得是
槓桿不要開太大
本益比要考慮成長率
財報還是有用
看好買進後不要隨便出 不要預設高點
我記得有一個名人教股市
一直批評台積的本益比高不符價值選股
仿佛是還沒想通前的我
不過台積的風險是三星
要注意三星的技術
還有AI的需求發展
就算三星技術有追上 AI需求有下降一點
但明年台積還是賺40的話
那還是有可能在本益比的最高點
但這些壞消息有可能使台積先跌再上
為什麼給台積電30倍的本益比
是因為成長率
因為假設成長率不變
你明年買每股賺40元的1200元台積電
三年後每股賺60元的1200台積電就只有20倍的本益比
但三年後的台積電可能是1800元了
所以高成長才能有高的本比益