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川普嚇跌台積電！投資人心驚驚 為何分析師認為市場反應過度？
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https://www.wealth.com.tw/articles/6d9b6857-5b1f-4186-9786-6435e656b5dc
發布時間：
2024/07/18 12:16
記者署名：
林信男
原文內容：
共和黨總統候選人川普日前接受媒體採訪，稱台灣奪取了美國的晶片產業，應向美國付「
保護費」。由於川普在2024大選勝出的機率大增，前述言論一出，包括台積電（2330）、
台積電ADR、輝達、艾司摩爾（ASML）等晶片股紛紛「嚇跌」，投資人對大型科技股漲勢
「喊卡」的擔憂情緒，隨之升溫。
不過，券商Wedbush Securities分析師艾夫斯（Daniel Ives）認為，市場反應過度，這
波因川普發言造成的拋售潮，「我們並不擔心」。綜觀外媒分析，和艾夫斯抱持類似立場
者，不在少數，主要原因有二。
首先，台積電基本面依然穩健。7月10日，台積電發布6月業績，第2季合併營收為新台幣
6735.1億元，年增逾4成，超越財測高標。
根據LSEG SmartEstimate對21名分析師進行的調查，估計台積電第2季獲利上看新台幣
2388億元，年增幅超過3成。資產管理業者Gam Investment Management基金經理人表示，
目前市場對人工智慧（AI）晶片的需求，並無趨緩跡象，至少可維持好幾季。
金融服務業者Cantor Fitzgerald，同樣看好台積電第2季業績和全年營收，這也讓7月18
日登場的台積電法說會，成為投資人高度關注的焦點。
基本面穩健 晶片產能難以取代
其次，美國仍高度仰賴台積電。台積電的主要客戶包括蘋果、輝達等美國大型科技業者，
假設川普重返白宮，卻不願協防台灣，避免中國侵略，對美國科技產業、經濟發展、民生
消費（尤其是3C產品），都會帶來負面影響。
即使美國試圖增加國內晶片產能，仍難以取代台積電。《巴隆週刊》（Barron's）評論寫
道，投資人必須理解，如果台灣的安全情勢惡化，不只晶片產業，全球經濟都可能受到衝
擊。
評論稱，若美國無法獲得台灣的晶片製造能力，將使電子產品生產陷入困境，消費者想買
都未必買得到，整體而言，「這些困擾可能會比我們在新冠肺炎疫情高峰期，看到的晶片
短缺情況更嚴重。」
心得/評論：
1.分析師表示：基本面穩健，晶片產能難以取代，即使美國增加國內產能
仍難以取代台積電
2.狗日的川普，這三天讓我少賺了十幾萬