聯發科法說明天登場 外資看好長線展望喊目標價1588元
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記者 謝佩穎 報導
2024/07/30 14:58
聯發科法說會前夕美系外資釋出報告，儘管短線有雜音，但長線仍看好聯發科受惠AI需求及
高階晶片市佔率提升，因此維持加碼評級，目標價維持新台幣1588元。美系外資預期，由於
中國手機市場需求降溫，聯發科第三季營收將落在持平至季增5%，毛利率則維持在47%，營
益率可能降至16.9%。
美系外資表示，看好聯發科「天璣9300」打入三星高階平板電腦，且首款採用台積電3奈米
製程的「天璣9400」晶片也在拉貨，並預期於今年9月或10月推出，其平均單價較上一代增
加約15%、有望達140美元，另外，中國手機品牌「榮耀」也將成為新客戶，因此預期聯發科
高階晶片市佔率將持續提升。
聯發科法說會即將登場，美系外資點出聯發科第三季營運展望保守，營收估持平至季增5%，
毛利率47%，營益率恐降至16.9%，主因是中國手機市場需求降溫所致。不過從長期來看，美
系外資仍看好聯發科，展望明年，AI晶片將是聯發科成長主力，包括手機、電腦到雲端AI客
製化晶片等多元應用，加上高階晶片市占可望續揚，美系外資給予加碼評等，目標價新台幣
1588元。
心得：
聯發科法說會就在明天
外資認爲中國手機降溫
第三季營收可能持平到季增5%
但從長遠來看 受惠AI需求及高階晶片
給予「加碼」評等