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輝達Blackwell延遲是「第一張倒下骨牌」 專家：恐將暴跌90%
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發布時間：
2024/08/12 10:37
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※原文無記載者得留空
原文內容：
AI熱潮是近一年的趨勢，領頭羊輝達（Nvidia）市值自2023年初的3600億美元一度爆增至
3.46兆美元，但近期市場上不斷出現對AI變現能力的質疑，更有人認為AI或許是第二個「
.com泡沫」，而美國私人金融投資顧問公司「彩衣傻瓜」（Motley Fool）更表示，未來
輝達恐將迎來一波90%的跌幅。
彩衣傻瓜指出，輝達教科書般的營運及對AI晶片市佔率，讓他成為AI市場的領頭羊，但上
週傳出新一代AI晶片Blackwell GPU的出貨恐將延遲1季，至2025年Q1才會發貨，彩衣傻瓜
認為「Blackwell晶片的延遲出貨，將是第一張倒下的骨牌，表明了輝達不再像2023年一
樣無懈可擊，也為其他AI晶片廠的競爭打開了大門。」
例如超微半導體（AMD）在7月底公布了Q2財報，資料中心部門的業績較去年同期成長了
115%，季增21%，AMD將其歸功於自家AI GPU晶片的提升，AMD的MI300X 比Nvidia的H100便
宜得多，儘管H100比MI300X擁有許多運算優勢，但Blackwell晶片的延後出貨，也讓AMD的
AI GPU晶片有望提高市占率。
更糟的是，據歷史數據統計，30年來沒有一項革命性的趨勢能夠避免早期泡沫的發生，例
如：.com泡沫、3D列印、區塊鏈、加密貨幣…等，無論潛在市場有多大，但仍需要時間去
改變現在有的格局，且市場領頭羊的股價至少都會經歷80%的回測，網路、3D列印、區塊
鏈及加密貨幣甚至都在觸底前經歷了至少90%以上的回檔。
彩衣傻瓜指出，歷史數據清楚表明，市場的熱度消退，大幅度的回調是在所難免的，
Blackwell晶片的延遲出貨僅是第一張倒下的骨牌，未來幾週，甚至幾個季度，輝達恐怕
將面臨更嚴重的拋售。
心得/評論：
90%?
7月鬼故事真的特別多，股價都跌一段還在說
之前看到訊息
大摩從通路查訪Blackwell有光罩小問題，所以GG出現2周空窗期但已解決
且B200晶片未出現明顯遞延，輝達將在本月大量送樣Blackwell產品
ODM端也確認Q4可以小量出貨