※ 引述《silentneko (默默貓)》之銘言：
: 標題: [請益] FXI，ETF與其追蹤指數的連動性
: 小弟最近因為美國準備降息，想說研究一下已經跌得不能再跌的中國股市有沒有撿反彈的機
: 會，然而今天發生一件令小弟困惑的情形
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: FXI是追蹤FTSE China 50 Net Tax USD lndex的ETF，截至發文，前者今日-0.95%，後者+1.
: 7%
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: USD/CNY匯率沒有大幅波動
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首先，fxi買的全部都是 香港上市，用港幣計價的中國公司股票，
所以跟人民幣匯率完全沒關係。 （所以也要注意你 覺得會反彈
的是 中國A股還是港股，如果
是A股的話 應該買 cnya或ashr而不是這支）
: 想請問有什麼原因會造成這種情況？
再來你比較的指數和 ETF都是美元計價，
所以也跟美元 港幣匯率 沒關係。
因為FXI是在美國上市，你看到的漲跌，反映的是
前一天美國收盤（台灣凌晨400左右） 到當下的
香港上市中國股票行情以及市場預期。
而 你看到的
FTSE China 50 Net Tax USD 因為裡面是香港股票
所以收市的時間是 台灣 下午四點左右。
所以反映的是前一天下午四點到 該天下午四點的行情。
所以在這兩天 港股波動很大，預期變動很大的時候，
兩個就很可能會不同調。
21日台灣下午四點的時候， 香港的中國公司行情還沒起來
表現不太好，所以指數的數值較低， 而21日晚上可能是
有什麼利多，預期行情起來了（市場開始預期明早港股會漲），
所以fxi在21日時上漲，甚至在凌晨4點到很高點
而22日港股也真的漲了，於是 指數到下午4:00的
時候 相較於前一天 漲了1.7%
然後就收市了。
但結果，晚上美股開市時，市場已經覺得有點反應過度，預期
這些香港的中國股票應該要跌，所以fxi就又把昨天漲的跌回來一些。
就是你看到的結果。
: 又，如果是因為市場預期或情緒之類的短期理由，這會在之後被校正迴歸嗎？如果是這樣不
: 就有套利空間？但想想應該不太可能吧......
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像fxi這麼交易量大的，幾乎沒有套利空間，就只是開市時間不一樣而已。
當然不是說100%一定沒有可能的獲利空間，但開市時間不同，加上市場預期一直熟
光看折溢價也沒辦法確認到底
價格合不合理，可能只有專業人士有可能多少有機會。
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