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神達前三季EPS 2.44元，年增近倍，Q4獲利續攻可期，股價飆新高
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發布時間：
2024/11/13 14:05
記者署名：
財訊快報記者王宜弘報導
原文內容：
神達(3706)受惠伺服器業務大成長以及車電業務同步走強，第三季財報繳出亮麗成績單，
本業獲利以5.63億元，季增率28%，較同期轉虧為盈，創下新高紀錄，單季稅後盈餘達11.
45億元，優於上季，年增83.5%，EPS 0.95元。
累計該公司前三季合併營收為379.11億元，年增37%，稅後盈餘29.45億元，年增率高達98
.2%，EPS 2.44元。神達週三(13日)股價續攻，最高達66.5元，上漲4.5%，創2013年轉型
投資控股公司後的新高價，自上週四(7日)起漲以來，短線的漲幅已超過4成。
神達最大的營收來源為旗下伺服器廠神雲科技，佔業績比例達8-9成，此外即是車電品牌
廠神達數位。神雲科技去年因AI伺服器市場起飛，營運蒸蒸日上，今年搭配通用型伺服器
市況回溫，加上去年7月接收英特爾DSG(資料中心解決方案)業務，今年美系客戶訂單大舉
釋出，至第三季單月合併營收突破50億元之後，10月份更跳升到逾70億元。
由於神達為控股公司，獲利結構除了製造業務的貢獻之外，還有不少轉投資的貢獻，包括
近年營運高成長的神基(3005)，持股逾31%，以權益法認列，還有按公允價值衡量之金融
資產新聚思(Synnex Corp.)與Concentrix Corp.等，經常貢獻神達股票處分利益。
不過，今年神達的獲利主要仰賴神雲、神數等控股本業的獲利，過去神達營業利益貢獻不
多，時而陷入虧損，但今年從第二季起，單季營業利益跳升到4.4億元，第三季更提升到5
.63億元，均達各季度稅前盈餘的一半或以上，顯示神雲、神數的營運大幅轉佳。
另一方面，除了神雲營運大跨步成長，神數今年業績也顯著提升，今年營收成長上看3成
。
展望後市，由於10月業績一舉攻破70億大關，刷新歷史紀錄，第四季持續強勁成長的態勢
可期，加上第三季的匯損有機會回沖，以及神基等轉投資來到最旺季，均可望進一步推升
獲利規模。法人評估，神達第四季EPS可望從1元起跳，全年EPS估3.5-4元之間。
心得/評論：
前三季EPS創新高，10月營收71.48億元，月增35.76%，年增149.74%，創單月歷史新高
加上未來川普與英特爾的轉機潛在利益，可望逐季成長
若3.5~4?20=70~80
還有上去空間
重點是這三天不理大盤跌勢，仍然穩定向上，明天大盤會漲，後勢可期
手上持股獲利續抱
目標價暫時可設70元
魚尾80元