可以說是QE的副作用嗎?
源頭是基準利率調降, 債殖利率卻上升
債市本身供需問題也受到QT影響很大
之前債市很大的買盤是各大央行
現在央行不買了誰有能力去接手呢
沒有買盤債跌價殖利率高不意外
全球債市目前是比第一次QE前還冷
市場應該不會擔心美國違約
但是美國政府丟出大量公債
量大市場上的價格就差殖利率高
誰有辦法去接手之前FED的購買力?
況且一般人還要拿出錢FED就只是記帳而已
※ 引述《sweetgold (甜甜金)》之銘言：
: 市場失靈的影響漸漸擴散開了
: 從20世紀開始，從來沒有過基準利率調降1%，美債殖利率還上升1%的情形
: 從來沒有。
: 阿從來沒發生過，將對市場產生巨大影響的東西叫什麼?
: 黑天鵝阿，只是你們還沒意識到問題很嚴重而已，嚴重在哪?
: 相當一部分的企業借不到錢。
: 眾所皆知，企業缺錢要嘛
: 1.增資
: 2.發債
: 3.借款
: 如果是頂級企業，不管市場好壞隨時都能借的到錢
: 基本面比較爛或是信評比較爛、產業評價比較爛的公司咧?
: 用爛價格做一樣的事情啊 折價發行、高利率公司債、高息借款
: 問題就在這裡了，當美債這個美國老爹擔保的幾乎無風險的AAA級金融產品
: 大家都或多或少在那邊擔心美國可能會ㄍㄚ不過來、殖利率都要突破5%了
: 一般的公司呢?誰敢借?前一兩年還有超多種非投資級債券基金阿ETF阿幫忙吃
: 現在每一家規模都因為投報率不如預期而縮小阿合併阿...
: 那誰要借錢給一般公司? 沒人，風暴即將誕生
: 美國國債規模持續膨脹+殖利率持續上升+股市漲勢強勁無多餘資金可流入債市
: =>高信評公司債券被迫提高新發行債券票面利率(簡單講現在連小氣出名的亞馬遜
: 都不敢開2.X%這種笑死人的利率了，AAA級普遍都得開到3.5%+)
: =>其餘投資級(BBB+~A)公司債券跟著調高利率? 沒辦法，再調高乾脆直接倒一倒
: =>非投資級公司債? 買盤冷到可以當冰箱了
: 借不到錢，就沒辦法投資、沒辦法徵人，惡性循環已經開始了只是還沒爆炸而已
: 政府可以幹嘛嗎?也不能幹嘛，市場已經失靈了隨便用工具只會炸更快
: 我蠻好奇川普要怎麼搞定這個情況
: 減支來不及、有通膨刺激經濟也不行、拉高關稅或降企業稅看不到正面效果
: 放著讓股市崩把股市裡的錢逼出來順便降低熱錢總量?不可能
: 所以還能怎麼玩?升息跟降息都是錯的，美國還有什麼手牌嗎?