※ 引述《j0588 (F.I.R.E.實踐家)》之銘言：
: 先說結論，在現在利率環境下，債券ETF只要持有10年以上，含息總報酬絕對不會賠錢
: 用Excel裡面的Price()函數就可以簡單計算出來的東西，實在沒必要爭吵那麼久
: 從嘉信找一隻YTM = 5.72%的30年期投等債，票面利率6.25%，到期日2053/10/15，1/8
的價格是107.46元
: 假設市場因為對川普政策的擔憂，YTM立刻上調2%到7.72%，依照公式計算該債券的價格
會掉到83.12元
: price(7.72%,2025/1/8,2053/10/15,6.25%,100,2) = 83.12
: 10年後也就是2035/1/8，該債券變成20年債YTM = 7.7%，價格=
: price(7.70%,2035/1/8,2053/10/15,6.25%,100,2) = 85.73
: 如果投資人今天投資100元，10年後資本利得
: =100 / 107.455 * 85.732 - 100 = -20.52
: 這10年領到的債息總和 = 100 / 107.455 * 6.25% * 10 = 58.16
: 所以10年總報酬 = -20.52 + 58.16 = 37.95
: 懶得用 XIRR算，簡化一點
: 年均複合報酬率CAGR = (137.95 / 100)^(1 / 10) -1 = 3.27%
: 如果持有20年，該債券變成10年債YTM = 7.65%，總報酬 = 101.17
: CAGR = 3.56%
: 再考慮極端情況，FED大幅度升息6%到基準利率10.25%，該債券即時YTM等比例升至11.72%
: 10年後，總報酬= 12.99，CAGR = 1.23%
: 20年後，總報酬= 82.22，CAGR = 3.05%
: 以上是基於對債券最為不利的升息做試算，如果是降息，獲利會更多，CAGR會更高
: 而債券ETF是由不同債券組成，所以不會賠錢啦
: 想領息長期持有的可以放心買
我覺得用直債去看有點怪了
申明
你可以看衰美債
看多美債
或純粹以資產配置的心態持有美債
但我覺得觀念不能錯
不然就是蝦談
先說結論
只要你是長期持有 美債ETF就是保本
除非你認為這輩子美長債殖利率都在5%以上那當我沒說
來提供幾組數據
2023/10/9 美國長債殖利率收盤 5.026
同日 TLT價格收盤82.537
中間經歷了暴跌 暴漲 再暴跌 再暴漲
最後來到這周末收盤
美債長債殖利率5.024
TLT收盤價85.46
中間的配息總和4.64
(85.46+4.64)/82.537=1.09
當然 美債跟ETF交易時間不同
ETF又會有淨值問題
所以會有微小誤差
但基本上
只要利率能回到原來的位置
當下殖利率 就是可以當作未來報酬的參考
甚至你要簡化成當作直債看待去簡單計算也可以
當然中間有些許誤差需要細算 但是其實不必那麼麻煩
所以不用去擔心ETF不保本的問題
就算殖利率暴漲
他也只是幫你換成更高配息的
讓你拉高配息
阿再說一次
如果你認為長債永遠在5%以上那我也沒辦法
目前不只長債在漲
美國抵押貸款利率也從6.13%漲到6.99%了
限制性比剛開始降息還大
所以美國能持續扛住這個 繼續大漲 永遠不回頭
那當我沒說 你是對的