作者:
cjol (勤樸)
2025-02-17 20:52:28戰爭重建商機誰最受惠？法人喊「這族群」前景不可限量 首選這3家
2025.02.16 11:03 工商時報
烏俄戰爭有望終結，重建題材讓散裝航運迎來利多消息，散裝航運近日股價回神；法人表
示，烏俄戰爭若結束重建題材商機大，散裝航運前景不可限量，加上中國復工潮以及股價
基期偏低，又有高殖利率題材，首推裕民(2606)、慧洋-KY(2637)、新興(2605)「買進」
投資建議，分別給予目標價90元、92.3元及32元。
根據外媒報導，美國總統川普12日與俄羅斯總統普丁通話90分鐘，雙方同意就結束烏克蘭
戰爭開始談判，並實現互訪，這標誌著美國俄烏政策的重大轉變。由於烏俄戰爭爆發至今
已近三年時間，根據相關機構於2023年底的預測報告，烏克蘭重建經費將高達4,862億美
元。隨著戰事持續拉長，重建金額更為可觀，有望成為二戰後最大的重建商機，散裝貨物
如鐵礦砂、鋼材、水泥、木料運輸需求將大幅攀升。
法人表示，鋼材運輸主要以輕便極限型、輕便型為主，預期鋼材運輸需求成長，對於中小
型船舶需求將增加，因烏俄戰爭導致港口設施損毀，自備吊桿的輕便極限型船舶、輕便型
船舶裝卸功能優異，因此烏克蘭重建所需的貨物運輸，對於中小型散裝船產生龐大需求，
慧洋-KY將為最受惠的散裝航商。
由於戰後重建需要鋼鐵，煉鋼原料鐵礦砂的載運需求將轉強，而鐵礦砂主要是以海岬型船
舶運輸，裕民、新興將成為受惠散裝航商。
此外，法人指出，根據過往經驗，元宵節過後中國製造業逐步復工，將會推進散裝載運需
求，故2~4月散裝運價呈現易漲難跌，觀察海運遠期契約(FFA)走勢，海岬型1月日租金為
7,252美元，2月日租金為 9,450美元，第二季日租金為17,375美元；巴拿馬型1月日租金
為5,863 美元，2月日租金為7,775美元，第二季日租金為11,050美元；輕便極限型1月日
租金為5,594美元，2月日租金為7,000美元，第二季日租金為11,000美元，顯示市場看好
散裝租金行情逐步提升趨勢。法人預期散裝航商營運將自第一季築底後向上翻揚，報價上
揚題材將有利帶動股價表現。
另外，散裝航運也具高殖利率題材，3月初將公告股利政策，法人預估裕民、慧洋-KY、新
興殖利率都可望超過5%。
https://www.ctee.com.tw/news/20250216700345-430201
心得/評論：
沒想到戰爭結束台灣也能分一杯羹
台灣工業基礎有者麼強?!
散裝貨物如鐵礦砂、鋼材、水泥、木料運輸需求將大幅攀升
不知中鋼台船有無機會受惠