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世芯-KY去年Q4獲利創高，全年EPS 81.3元
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發布時間：2025/02/27 16:44
記者署名：羅毓嘉
原文內容：
ASIC廠世芯-KY(3661)今日召開法說會揭露去(2024)年營運成果。2024年Q4營收季減12.1%
至美金4.04億元，毛利率21.2%、營益率13.4%，毛利率與營益率較2024年Q3的19.5%、
12.7%提升，單季稅後盈餘為美金5695萬元，季增2.5%，創單季歷史新高，換算台幣後EPS
為23元。
2024年全年，世芯-KY的營收為美金16.18億元、年增65.4%，全年毛利率19.6%、營益率
12.5%，毛利率較2023年的22.3%下滑，營益率則略優於2023年的12.3%。2024全年，世芯
-KY的稅後盈餘為美金2.01億元、年增88.4%，換算台幣後全年EPS為81.3元。
世芯-KY表示，儘管2024年Q4營收因7奈米AI晶片對北美客戶出貨減少而下滑，但因為較佳
的產品組合帶動毛利率提升，單季獲利創下歷史新高。
回顧2024年全年表現，世芯-KY表示，7奈米AI晶片對北美市場的強勁出貨帶動營收年增
65.4%，淨利也是創下年度歷史新高，淨利增幅超越營收表現，主要受惠於經營槓桿效應
以及非營運收入的提升，特別是高額利息收入的貢獻。
心得/評論：
世芯今天召開法說會，也是有鬼故事的
2025年總營收將下滑10%至20%。
而且ASIC產業競爭激烈，世芯的護城河也不明顯
隨時有被取代的可能性
目前股價在高檔，恐怕配合利空消息殺一波大的
合理本益比推估在20左右，不知道大家怎麼看