SIVB近因是流動性跟利率風險管理問題
遠因是美國大小銀行間結構性問題在QT
跟升息環境下被進一步擴大
簡單三句話講完SIVB
1. 新創客戶燒錢快籌錢難，只好繼續從SIVB
銀行戶頭領錢出來
2. SIVB只好賣資產籌錢給要領錢的科技公司
客戶
3. 利率上升資產未實現損失大，SIVB賣的錢
資不抵債造成缺口
美國的邏輯簡單粗暴，雖然你帳上的資產都是
HQLA，不過你居然被迫要虧錢賣，加上居然還
需要增資，表示對應資產另一端的負債也就是
存款一定是在快速被提出
Peter Thiel再補上一腳，客戶跟交易對手都知
道要跑了你也就真的活不過去了
好了，跟房地產的點有什麼關係呢?
加州的房地產剛好是本波下跌的重災區，
週末開始必定有很多科技新貴的優質房地產開
始拋出變現，而且價格會更實惠
教主在美國可以準備錢錢進場了

沒用啊 因為和房地產也沒關係他這個只有做公司短期融資和定存債券套利大水庫這商業銀行是客戶群太集中了，這次是被攻擊 因為只要幾百個客戶擠兌就會出現狀況了簡單說 96%的客群都是大戶破產其實也沒太大問題因為資產負債表沒問題唯一的問題是沒有分散客群一個96%以上客群都是VVVIP 的銀行那些沒關係 因為不是缺錢擠兌是謠言 然後就算是公司資金問題也和房地產沒關係 公司股票拿去質押就有金流了

某k就算世界大戰房地產也只會漲漲漲 讚

他的問題是擠兌 不是什麼鬼扯長期債券，定存不可能跟你用長債比例那麼高，是短債

未上市沒現金流的新創公司這時候要質押給誰

這個環境下被擠兌就是爆炸，銀行存款準備率才10%，被擠兌超過就是賤賣資產換流動性，可以思考一下為什麼之前英國允許接受風險性資產抵押換流動性美國大銀行被擠兌還可以直接去找FED借，但中小銀行就888畢竟大銀行怕流動性不夠，這時間點不會出來接刀，何況他還增資...

缺錢賣債》債券持有到期根本不會賠錢〉拜託大機構不要提錢》結果大家瘋狂提現〉想賣股來籌錢》結果華爾街那邊砸盤60%

這個處理很快的 股價市值6b 淨資產16b

其實沒太大問題 但是有人故意搞事而已問題在短債流動性出狀況所以有人針對短債去搞各個基金和銀行估值

他的問題就是債券有虧但是不賣不算賠

要過段時間才知道誰下手的這次銀行不是債券不賣不虧

沒有誰下手的，他們家存款已經連續下降好幾季了

要錢要賣債又陷入漩渦一年期短債利率5.1十年債3.7左右

或是賤賣資產然後有人盯著接有人下手有人煽動是事實 說解定存沒差 換地方台灣新聞看不到而已

他這個沒有當年雷曼毒，一堆cds

客戶幾千人 只要十幾個認識的 其他靠謠言

但是可以想像矽谷地區有流動性風險了

他的資產負債還有套利模式放在其他銀行是穩健的不知道耶 需要的單純就短期融資 提供流動性

問題是縮表

（你知道這次爆炸之後還有最少4家地區性銀行下週也排入風險名單了嗎，事情沒這麼單純的）

說沒人煽動很難信服啦，矽谷英雄會吃飽沒事發推來補銀行一腳？吃飽沒事會突然想要去銀行把所有錢拿出來？利率4%多不放裡面直接拿出來甚至不惜解約？

沒吧 聽到風聲銀行可能要爆了 公司把錢轉移出來加入擠兌行列

這就像在說luna沒事突然自己爆炸背後沒人在搞事一樣...

你不跑就是FDIC 25萬 哪家公司能這樣而且好像大部分客戶都沒有FDIC(?

是不是要爆了不知道，但是看資產負債表上基本是沒什麼問題的，但他就太多長天期債券，被擠兌短時間拿不出來，又沒人要接，增資加重擠兌恐慌，然後就888了，問題就是擠兌，不管大中小銀行，一擠兌超過10%，就...BTW，大銀行散戶多，所以相對要夠大規模的散戶擠兌才能有效果，中小銀行大戶比例高，幾個一起提領就爆炸，特別是那堆專買垃圾債賺殖利率的銀行，這些銀行如果連鎖爆炸，讓散戶恐慌跑去大銀行擠兌，才是最恐怖的

沒長天 長天是個笑話你覺得定存套利 會買超過1年債券？10年以上的是房貸套利好嗎你有看到遠期債券被砸嗎？

https://i.imgur.com/2Rzt5T6.jpg好啦他長債真的很多

其實就挺健康的啊，啊就被擠兌QQ...然後被嫌長債太多，被擠兌就只好賤賣了換錢了k大，我不是說長債被砸啊@@

不賣不算虧 ，科科買債券的人或者買人壽股迷思

要買長天 期也會疊金字塔 基地是短期現在是說 長天債券根本就沒有那麼多掛賣 和長天期沒什麼關係那個資料只說債券沒說是長還是短 基本上 全世界的人都知道最近短債好 尤其是銀行結構風險必然會規避，現在是客戶整體數量太少 被攻擊https://i.imgur.com/lT8jjSA.jpg這個 最近的財報 有寫出來大概的債券長度https://i.imgur.com/KFcXpbZ.jpg按這來看 套利的資本利率也是偏低的難怪被人煽動lol看啊 重點在1-5年期真的不是長天債這理論上是流動性問題 還是fed 控制的部位執行長辭職fed董事了 代表fed 出動了剩下就看戲了

...感 又流動性問題 他的資產又不是賣不掉也沒有因為流動性有評價問題 到底流動性什麼

流動性問題出自於他的負債，不是資產就是負債端撐不住了，才被迫虧錢賣資產

沒有負債 那些負債是客戶的定存他們拿去投資後才列入負債https://i.imgur.com/5FOnecn.jpg簡單說按比例一樣被擠兌的話 美國沒有銀行稱的住 這次真的很屌

推

客戶的存款在銀行資產負債表上就是負債

長天債比例是合理的，但那是倒掉之前，當你被搞到倒掉，就是會被拿出來檢視他是不是合理....當然不知道為什麼只有他的長天債部位會被砲轟，而不是每家銀行就不知道了XD

推