各位前輩好，
小弟先前9年都是做個股投資，一直都是90%資產in的狀態，
主要做中長期，前陣子遇到319的殺盤只有小小加碼，因為對個股
還是沒有十足把握，加上先前踩到了兩檔地雷，雖然在5月初才出清，
但總資產也是虧了20%左右，可能就是這20%的教訓加上闕老師又上基金
重踩地雷的案例讓我覺悟了，故而轉向資產配置的投資模式。
這次預計留著30%的個股部位，其他70%資產都投入ETF。
因為是第一次轉變投資模式，加上對當前局勢一直看很空，
但投資久了也知道，看很空不見得市場就會走空...
所以想跟大家請教一下以下資產配置(100%)有沒有什麼需要改進之處:
我會開國泰複委託做定期定額加海外券商，
主要是心理上不敢把全部的資金丟海外，
複委託打算定期定額VTI 每月投入維持兩年共70%資金
海外券商每季投入GLD、VXUS、BNDW 預計兩年各分別買到10%部位，
主要選GLD而不是VNQ是因為無限QE，故看好黃金，
而未來工作和生活型態可能改變，房地產可能很難好所以不買VNQ，
BNDW主要是涵蓋全球政府跟投資級債，
海外券商比較可以靈活配置再平衡，複委託的VTI大概只買不賣了，
在做定期定額這個決定之前有爬不少文，很多回測都是一次買最好，
但我總是覺得這兩年會出現崩跌，所以想要用定期定額從谷底輾過去。
如果真的遇到崩跌，手上也有足夠的資金可以加碼。
以上是我的資產配置計畫，再請前輩們指點，謝謝。

關於黃金剛好今天寫了一篇： https://reurl.cc/pdVrYe

一次丟好就好了...反正會再平衡當資產到一個規模後

好奇9年了 年化報酬率多少呢？

是否會一次提領還是每年提領再平衡？

謝f大文章

沒有去算年化耶,因為前六年學生+兵役,那時候報酬率還不錯應該有15%-20%,但本金相對小，近三年工作本金變大報酬很差,也算是有賺有賠,但地雷股都重壓,所以受傷比較重,從絕對報酬來看,大概是吐回前六年一半的獲利。就是小額投資走新手運,放大重壓就不行了,才查覺到即使跑股東會,電訪發言人,能掌握的還是有限,更何況花很多時間沒有得到相對的報酬。回Map大,如果一次丟下去,兩年內剛好股災...可是要花很久才回得來,畢竟債券.黃金占比不大如果有要買房可能會一次領一大部分,剩下繼續投資謝f大分享~已拜讀

會考慮風險就定期定額慢慢買吧當然這兩年如果大漲一樣就沒有完整獲利喔～

我資金水位已近3000萬了，我都還不覺得有必要去搞什麼資產配置/分散投資/再平衡.....對我而言那些都是在做學術研究，不是在投資。資金水位沒有到上億之前，身為散戶應該「投入100%心力去做好」的事情只有一個：「確認底部成形並且趨勢開始向上的進場點。」你不先把這個搞好，資金又不夠多，硬要去搞什麼資產配置/再平衡....真的只是在自我安慰。

猜底部XD，專業投資人做不到的事你散戶自以為能做到。這才是自我安慰吧

猜底部來這個版蠻妙的

拜託告訴我底部在哪

heave大請問能分享一下目前底部成型的標的嗎？ 謝謝

猜得到底部就比巴菲特還厲害了XD

叔叔又調皮了

有錢的叔叔 現在也只能來海外投資板了啊xD

股版一堆績效屌打全盛時期巴菲特的阿只是這些人到底是績效還是最後會變譏笑沒人知道就是了

很多人一年賺個10 20%也不知道是不是矇到的就覺得比巴菲特還強了啊 連巴菲特做不到的猜底部都可以也是厲害我是覺得有些人適合個股投資有些人適合指數投資 其實也不用分得那麼極端 如果覺得沒什麼股票好買就可以把錢先丟到指數 等到認為有哪隻股票的報酬率會比指數好的時候再改變策略就好了 總比放著現金通膨的好另外你現在才買bond太晚了吧 fed利率都降到0了才跳進去是在？？ 黃金可能還可以但是現在其實價格也在歷史高點了 這種避險工具的比例不適合佔太高

VTI 放那麼重, 被 VEA VWO 輾壓的時候要能堅持下去

猜底？ 那這是操盤手等級了，10年績效應該會超過同期波克夏

現在開始指數投資，還是要照計畫做好股債比例啊！不能因為現在利率低，債券價格高，就不買債了，這樣其實還是困在主動投資的迷思裡！任何標的在任何時機的價位都不是你我能判定，不擇時擇股才是散戶王道，會喜歡猜底部的的確也是散戶陋習

原來學術研究跟統計結果是騙局猜底部才王道，學習了

被桶到淪落到這邊也是滿可憐的...

猜底不是騙局阿 只是能贏大盤的主動投資經理人不多 更何況散戶 當然自認天生神力能猜底 就猜囉

利率0的時候買債 等於已經漲不上去了 然後等到調升利率的時候你的債券會暴跌知道嗎？ 調個1%就暴跌20%的那種 18年已經發生過Ray Dailo最近四月中的時候也說過 “you would be prettycrazy to hold bond right now”

你不知道現在很多債券都負利率嗎

這跟是不是主動投資沒關係 幾乎只能跌價的東西你還去買它幹嘛？ 我覺得你還是先去搞懂債券的市場機制比較好

呃　我就是做credit的交易員　應該不會比你不懂我只是好奇你知不知道全世界有上千億債券是負利率的

當然知道啊 但是fed前陣子就表明了不會調到負利率 你要去賭一個幾乎不可能發生的事情？ 雖然買的是全球的BNDW但是很明顯就已經不是適合買債券的時機了

fed fund rate和公債利率是兩碼子事而且其實市場還是持續price in聯準會會實施負利率而且過去這幾年　往往都是聯準會向市場投降

你要不要重新回學校讀fixed income？fed fund rate跟公債利率是兩碼子事這種話也講得出來市場現在的表現是不是price in負利率跟fed會不會真的執行負利率是兩回事 美國跟其它國家不同 執行負利率要考慮的事情很多 包括美元本位的問題 BNDW持有將近50%的美國債券當教科書上都跟你說利率越低越不適合買債券 然後你要去賭一個歷史上從來沒有發生過的事情 這個邏輯是？而且即使調到負利率反而股市會漲更多 為何不去增加股票的比例反而要去買一個現在已經接近peak的東西 這種投資觀念我是看不懂

交易員有很多種阿 像我就認識一個很厲害的他叫李森 霸菱銀行就是他弄垮的交易員基本上在投資銀行比老闆還厲害他老兄的意思就是公債殖利率會變成負的 FED會被逼著負利率蠻屌的 就是不信powell不過有趣的是他老兄認為公債會負利率結果他投資的GOF跟他說找不到標的投資配本金他卻OK....這是?不是應該趕快賣出GOF買TLT賭負利率債券噴噴嗎?怎麼說一套又做一套 到底是哪個????

真的笑死人 還真的沒看過這一種交易員 還好我不是他老闆不然一定先叫他回大學重新修課 如果treasury yield先調整再影響到fed funds rate 那要不要乾脆叫steven mnuchin跟powell互換職位算了

如果連FFR和公債利率是兩碼子事這種基本常識都沒有那真的是沒有討論的必要了　呵

我覺得一般人要做到"可持續性"獲利，指數+資產配置搭配

2011-2015 FFR都在接近零　US10Y trading range在

再平衡，是比較簡單做的方式。

又在持續逃避了 領本金交易員 你怎麼看好負利率又買Gof勒？ 他不開槓桿拼一下負利率你ok? 結過在這邊說負利率 ，你的投資邏輯也蠻屌的，而且更屌的是上班還可以上PTT 一直回。 福利不錯現在交易員的投資學學到領配息拿本金來配還可以這麼高調，真的蠻厲害的，交易員就是猛，說真的啦，厲害的交易員早就自己出來做了，還在上班賺老闆薪水然後說自己交易很棒不覺得哪裡怪怪的嗎？

你要不要先去搞懂定義啊 真的還好我不是你老闆 不然你會被電到翻天 fed funds rate的設置就是要來控制treasury yield，T-bill note bond都會受到影響只是note跟bond比較不會像bill影響這麼大 你說的fed升碼但是treasury yield下降那只是市場預期的結果 但是變化區間不會離effective FFR太遠 何況你怎麼不說說t-bill yield原本在今年年初是1.5%但是在三月份fed調降利率至0後現在也跌到0.15%左右 你是哪家銀行的交易員要不要說來聽聽啊

FFR用來控制Yield Curve？？所以最近大家在討論Fed要開始控制Yield Curve是討論假的？應該像你說的一樣　調整FFR就可以了啊10Y可以從1.5%到3%　然後你跟我說離有效FFR不會太遠 XDD我是哪間銀行的就不容你費心了　2018年的投資新手現在就自己為投資高手可以教人當老闆　PTT真的甚麼人都有順便回一下龐氏騙局大師　其實交易員很多都很閒啦不要太羨慕　因為你這種程度應該是不用妄想來這個板只是為了看壞食物和哆啦王的好文而已沒想到自以為是的高手大師越來越多　真是可悲厲害的交易員當然可以出來自己做啊　啊公司部位大不是trade的更爽嗎　然後賠錢又不算自己的　只有傻子才會想自己出來做啦　當然股板充斥一堆賺幾個月就想自己出來做的笑話就是了　可能龐氏騙局大師也是其中一員呢

利率為0的時候 10yr會比1yr高本來就是正常的 那是市場預期之後fed會調升利率 然後我哪裡提到1.5%變3%？ 笑死人fed funds rate本來就跟treasury yield有關係 不懂是在硬凹什麼

又一個硬ㄠ王　2004年開始FFR升400bps　請問10Y利率升了多少？請回答然後順便跟你說一下　不管甚麼時候　10Y比1Y高都很正常

自己做功課行嗎 不要因為提零利率的時候要買債券被打臉以後就開始東扯西扯

也很少人會拿1Y來看YC的steepeness　通常都是看2Y-10Y德債降到0的時候覺得不該買的人應該就是你吧呵呵

10 year比1 year高本來一般來說就是正常啊 這不是就是我推文裡說的嗎

笑死　你該不會以1Y就是FFR吧？天啊你先回答我2004年升息循環時10Y利率怎麼變化好不好拜託不要再扯了　先回答這個你先質疑我說"FFR和公債利率是兩碼子事"　我針對這個回

笑死人 你是沒看到我推文寫的？不要講不過就抹黑好嗎

你結果變成我在扯？硬ㄠ王二號4ni？我們在講FFR和10Y　你突然扯1Y是有甚麼問題？誰在扯？你就針對10Y和FFR的關係回答　這很難？大老闆？

建議你還是回學校重新學一下fixed income 這兩件事就不是兩碼子事 然後零利率買債券也是奇觀 希望我的銀行不是你上班的那家

兩位硬ㄠ大師可以繼續耍猴戲　反正懂得人都把你們講的當笑話　小小交易員先下班了　呵呵對啦　德國10Y現在 -0.3%　0利率不該買債券　呵呵

= = 你股板0篇m文 我都不想算我幾篇了

-0.3%你還去買債券 這不是奇觀？ 歐洲推出負利率的目的是要你去買債券的嗎？要不要聽聽你自己講話的邏輯？

option也不少交易員自己出來做你這地圖砲也開太大了吧不過也是拉 出來自營的交易員通常看不起上班的上班的也會自我安慰自己窩在公司很好這鄙視鏈其實我個人覺得出來混的都強多惹拉畢竟像你講出賠錢不是賠自己的就很離譜了這已經不是投資能力的問題是職業道德的問題了給人家上班做交易員最基本的就是把公司的資金當成自己的可以堂而皇之說出賠錢不是賠自己的 真的厲害

就有人不知道怎麼做到交易員的啊 最近fed funds rate調降10 yr t-note yield不也從年初的1.88%跌到0.82%了嗎 連這個都不清楚也不知道是不是真的在當交易員 而且fed fundsrate的升降影響的是幾乎所有的interate rate包括任一時間的treasury yield 感覺有人根本沒搞懂啊...簡單說fed要控制經濟有很多手段 一種是依靠fed funds rate的調整來決定interest rate的高低包括treasury yield 第二種是open market operation以及QE 也就是那位自稱交易員提到的fed最近要調整yield curve 它可以自己進去市場購買tressury調整bond price進而改變yield curve 有人根本把兩件事情混在一起然後以為fed funds rate對公債利率沒影響 真的是無言

FED決定 yield curve還是市場調整 yield curve 這是一個很有趣的命題

對的 應該是說fed funds rate決定interest rate包括yieldcurve的大方向 但是市場怎麼反應在bond price以及相對應的yield上的話就是依靠供需法則 但是絕對不能說fed funds跟yield curve沒關係 因為fed設置funds rate的目的就是要來影響各式各樣的interest rate跟yield

FFR這麼好用，還要QE跟YC control幹嘛？真的越講越顯得半瓶水響叮噹wwww我也很好奇你又是哪家的？以後待過你那間的我記得先刷掉

所以在利率已經是0的時候 bond price基本上不太會再上升這個時候還叫人進去買債券是在hello？ 等於是在道瓊30000點的時候進去存股一樣 而且如果要賭負利率的話為什麼不去買股票？ 即使真的有一天變成負利率債券價格會上升 但股市理論上應該是會漲更多因為這就是負利率的目的 實在不知道有些人是在想什麼笑死人 fed調整經濟就是不只一種手段 沒有哪一個一定比較好用 08年就是因為在interest rate降到0以及OMO成效不夠快的情況下下才衍生出QE搭配 但是不代表funds rate就沒影響 你一直堅持的負利率就是funds rate對經濟還有影響啊 這不是在打臉自己嗎 建議你先去讀懂金融歷史不然真的沒有辦法繼續進行討論了

理論上當然一次投獲率高，實際上散戶想一次投時常是頂，我都投一半，一半定期，供你參考

這邊每個都股神 去海投問比較好

國泰手續費很貴，要不要換別家

\⊙▽⊙/~by PTTNOW~