Blog post:
https://daze68.blogspot.com/2021/04/hedging-usdtwd-currency-risk.html
======
一般來說，以投資全球股市而言
大多是建議使用無貨幣避險的股市基金
債券部分，有些人會建議考慮本國貨幣避險的債券基金
然而，有提供新台幣避險的基金，選擇非常有限
且手續費等其他條件也並不是非常理想
至於直接向銀行購買新台幣相關的遠期外匯交易或選擇權
對一般散戶來說困難重重
光是常見的最低額度:一百萬美元
就不是人人都可以達到的
如果你有「小額」的避險需求，比如十幾萬美元的曝險
且不介意引入部分股市風險的話
或許可以考慮一下這個想法:
台灣期貨交易所提供新台幣計價的台灣股價指數期貨
新加坡的FTSE台灣指數期貨/香港的MSCI台灣指數期貨，則是美元計價
小台一口約84萬NTD，摩台/富台約6.8萬/5.9萬USD
假設你持有一些美元避險的債券基金，想把部分美元曝險換成新台幣曝險
可考慮 short 小台，long 摩台/富台
若美元下跌，摩台/富台的指數會上漲，彌補美元曝險部位的損失
這個想法最大的缺點是小台/摩台/富台成分股其實不太一樣
會引入部分股市風險
另外
摩台/富台的獲利屬於海外所得，賺太多要課稅
不能用小台部位的損失抵稅
Disclaimer: I don't do it myself.

You know who you are~

科科科，小額投資人避險是愈避愈險

覺得有點怪，msci指數是美元跌會漲沒錯，但期貨本身也是美元計價，這樣有避到險嗎？

持有國外的債券卻又想避險成本國貨幣，要不要考慮直接持有本國債券？算上成本也許還比較划算。

台幣債券殖利率太差

推d大

小戶用d大說的黃金期應該也夠了

小額避險成本太高 我覺得主要還是資產所在地分配好

好奇D大手上部位多大, 要用這種方式避險

我自己沒有用這個方法，只是探討一下。Lifecycle investing 年輕時的股票比重表面上非常高，債券部位往往是負的，要做貨幣避險的話要反過來買小台空富台。但在一個需要拉高槓桿的策略中加上short 端我覺得不太方便。結論來說，貨幣部分我是把借款分佈在台幣、美元跟歐元，馬馬虎虎算是自然避險吧。

其實台幣/美元算是相當穩定了，而比起台幣，我反而更傾向持有美元，台幣匯率風險才是比較高的。為什麼會普遍認為股票不需要避險，這背後隱含的原因也許才是重點。