Re: [請益] 預防報酬順序風險的英股配置 ken90007 PTT批踢踢實業坊

Re: [請益] 預防報酬順序風險的英股配置

作者: ken90007 (hirohito) 2021-07-26 12:05:47

我不太確定你拿特例出來比有甚麼意義
貸款投資或是lifecycle當然可以規避報酬順序風向風險
我幫你算了兩種做法的上限跟下限，給大家看看甚麼叫做報酬順序風險
如果把你的逐年報酬從大排到小
貸款200萬 lumpsum 的報酬是 627萬
每年定期定額10萬的報酬是 180.9萬
如果把逐年報酬從小排到大
貸款200萬lumpsum 的報酬是 552萬
每年定期定額10萬的報酬是 1080.3萬
https://i.imgur.com/xZP5Uph.png

作者: yogogo (yogogo) 2021-07-26 13:05:00

或許我不該舉定期定額極端高的例子，我第一個例子是S&P500某段期間報酬率，我想說的是如果在當時舉債投資就會註定獲得5.99%的報酬率，固定住報酬率基本上是規避報酬順序風險沒錯，但也可能得到過低的報酬率，對我來說過低的報酬率也是很大的風險，要我舉債我會在有個適度的跌幅後再做

作者: Delisaac (Time waits for no one.) 2021-07-26 13:09:00

樓上你還是沒看懂這篇要說的是什麼

作者: betabc (丹) 2021-07-26 14:31:00

K大謝謝你，聽完你的解說真的是醍醐灌頂

作者: darkMood (瞬間投射) 2021-07-26 18:13:00

廢文

作者: daze (一期一會) 2021-07-26 18:50:00

期望值的算法或可商榷。我也只會用蒙地卡羅法

作者: godded (godded) 2021-07-27 04:00:00

掌知識了~謝謝

作者: daze (一期一會) 2021-07-27 06:23:00

我用WolframAlpha的SymmetricPolynomial函數算了一下，定期定額10萬的期望值是411萬。借1762953元投入20年的回報是5528684元不過蒙地卡羅法有一個優點是可以得到一些統計量。標準差、中位數、機率密度等等。話說yogogo你覺得適當的跌幅是多少? 在偷看完接下來20年的每年報酬但不知道Sequence的狀況下猜一下? 然後我們用蒙地卡羅法跑一下

作者: yogogo (yogogo) 2021-07-27 08:55:00

D大我不知道，我想是我很慶幸運氣很好的去年決定用房子舉債投入，加上個股投資都是找我認為被低估的股票，撿便宜的心態一時改不了，內心又會有出現這麼多次正面，反面遲早會出現的感覺，這樣想確實不夠理性，從歷史資料來看，舉債單筆投入的確比定期定額有優勢，感謝各位

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