※ 引述《konnoyuuki (絕劍有紀)》之銘言：
: : 美國公債利率已經有3.x% (當然價格相對不划算）
: 各位大大好 小弟是美債新手 想問這裡的價格不划算是什麼意思
: 我自己原本的理解是不管美債價格多少 他就是會給你固定的利率
: 原文章討論的價格意思是指購買的債券本身價格會是變動的？
: 小弟最近剛買利率3.0%的一年期美債
: 假設我買1萬鎂好了 我的認知是我買了一年到期後就是可以拿到1萬300鎂
: 所以大家在討論的價格不好是指有可能我一年後拿不到1萬300鎂 甚至虧錢拿不到1萬鎂嗎？
各位股神、幣神、房神好，
天有異象，必出妖孽，這一次機會恐怕有生之年難得一遇，
機會即將到來，想超前部屬一番。
小弟需求為長期穩定現金流，因此假設前提為買入持有到退休，
主要若以現金流最大化(高殖利率)，次要附加未來高資本利得可能性，
資金只有一筆，也就是只有一發子彈，要選哪支歐印呢?
以下 9 種選擇分別是 (需一併考量扣稅):
1. iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
2. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
3. iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF
4. 元大美國政府1至3年期債券ETF基金〈00719B.TW〉
5. 元大美國政府7至10年期債券基金〈00697B.TW〉
6. 元大美國政府20年期(以上)債券基金〈00679B.TW〉
7. 直接購買美國2年期公債直債 殖利率3.90%
8. 直接購買美國10年期公債直債 殖利率3.45%
9. 直接購買美國20年期公債直債 殖利率3.47%
以上先謝謝各位年薪300萬大大~

都說要持有到退休，你選短期公債是??

感謝o大回覆，因看到這一波粗暴式升息短中長期公債

資金只有一筆，只有1美元的意思?

這次我加入戰局好了。目前2/10/20年殖利率沒有差異，所以買長天直債沒有優勢。但是除了殖利率之外長債ETF比較可能價格會被買高，如果連價差也要做我會承受高風險選天期最長的ETF。

a大我也有這想法耶! 只是不知道對不對，就是在升息循環下，ETF會不斷買進遠離到期日債劵，價格會越買越低 ; 反之降息時，價格會越買越高，資本利得逐漸實現不知這樣的概念是否正確呢?另外a大，若要天期最長的ETF，你會選3或6呢?3是否會扣稅，隔年退回? 而買6的話不會扣30%稅嗎?目前2/10/20年殖利率分別為 3.90%/3.45%/3.47%

我對ETF債券梯的想法與你相同

殖利率上沒有太大差異，但價格方面，一年跌幅分別是

長天期直債的優勢就是可以把現在的利率維持很長時間。買短債如果2年後到期的時候已經大降息，再投資報酬就減低

-5.24%/-15.29%/-28.22% 論報酬/風險比(夏普?)好像長天期公債有搞頭??

但是我比較不懂扣稅的問題，在台灣領配息一樣會扣稅。

f大，原來如此，謝謝補充說明!所以看起來短中長期殖利率差不多，但買20年的可以鎖住殖利率長達20年不受市場利率干擾

期限因子越強的債風險報酬比一定就越好，但是現在短長天期彼此間的差距不大。我認為追求最好的風報比還是要靠股票部位，不要太期待債券部位能為未來帶來大量報酬。

直到到期日被收回，就要再另尋標的了，這樣對吧感謝a大分享，因有均值回歸派也提到"可能"未來美股長期一厥不振，平均報酬可能會小於6%，甚至更少想說難得公債價格可以到入手考量的階段，將它配置進來，完善整體資產配置組合~

沒問題的，現代投資組合理論就是都配一點

3或9啊，未來20年很難都維持現在高利率你都要長期持有了，只要現在殖利率能接受，就鎖利下去

給你一個建議，等到聯準會不升息後，或是開始降息後，再買20年債現在只是趨勢形成，到達趨勢停頓，還要很久，快則1年，慢則4-5年我當然不會只滿足於4%，但是一切取決於聯準會的決定，我的看法是，只要股票不崩盤，聯準會就有本錢一直升息下去

我還是提醒一下，因為現在的情勢就認為未來一定能夠從我還是提醒一下，因為現在的情勢就認為未來一定能夠從債券中獲利的想法，要抱持著很小心的態度。畢竟殖利率還在4%以下，股票的預期報酬還是可能高於債券。

若是選擇追求高配息跟可能的資本利得，我會挑edv。

都太低了

您說要持有到退休，這是您的前提。那我想請問：“您今年貴庚啊？老先生。”您是已經60歲甚至接近70歲了吧？不然買2年美債，要怎麼持有到退休呢？P. S. 我通篇都用"您" 來尊稱，可見尊重之意。

h大客氣了，小弟今年34，中年大叔一枚還望h大給些建議~

買嘉信美債，自己要算 YTM，別貿然相信嘉信算的數值，我發現會有誤差，可能殖利率變低

那麼我就實話實說了，老先生您莫怪。我認為"現金水位2000萬台幣，是購買美債的最低資產門檻。"沒到這個份上的人，要靠美債收息取得現金流，我只能直接送上白眼 *_*So, you know who you are!

交易商會加價，所以自己要算看看，是否是合理的數值我倒是覺得，沒有這麼嚴重，因為誰沒有從頭開始？我就是自己的資本自己累積，當然我也可以靠父母，但是自己打拼，總是會有機會我有個同事，喜歡投資小型股，跟別人一起拉抬，從800萬資產變成8000萬，但是他下車時，是獲利好幾倍，其他同事，都是買在最高點，最後變幣值，他那種套路，就是我不會去做的，最後我想一堆人杜蘭他，他之前從6-7塊就在炒作中國恆大，炒到25塊下車

美債沒有兩千萬無法提供足夠現金流，這我認同，但只是當作股債分配，還是夠用。

就算沒2000萬，配個200萬高殖利率債券，也Ok，就像是我黃金配200萬，3.75%美金保單配150萬，總是有在賺錢就好變成壁紙像是我老婆沒有外國券商帳戶，她持有3.75%保單，安心持有，放著不管，也不是不行，因為當時的背景，接近0%利率，持有沒有壓力，無腦多，不用管她也不可能因為4%利率，就去開外國券商，反正，適合自己，能賺錢就好，讓閒置資金有滾動就好經濟，10年河東，十年河西，短期好，不會永遠好，資產配置好，永遠有機會4%的美債，其實還可以而已，也不會想要全梭哈在這，只是部分分配，但是6-8%，吸引力就增加了

p大，等明年升息循環結束開始進場是比較買的時機嗎？

我個人覺得是，有機會鎖住最高的利率，但是連聯準會都會看走眼，會不會停一停，繼續升，這都是未知，所以賭運氣祈求上天，給我們好運，讓我們買在6%以上，拼命往上升息，這樣進可攻，退可守

美債8%,我就不投資股票，傻傻去買5年美債，就等退休了

我也在等，我相信4%就會有人陸續買，直到利率升頂，可以大量購買，祈禱我們有足夠的運氣，好好的退休

wwwwwwwwww

美債有6%就夠退休了...

怕買了長債，結果通膨長期5-6%。

其實6%也沒差，因為那是美國，假設你拿美債6%的利息 但在通膨相對低的台灣生活 就沒差那高通膨美國的利息 在低通膨的台灣生活 也是種套利

用國外券商可買美國公債 選擇3個月期還不錯 到期領利後再看當時升息到多少再買入 可以在升息期間持續買到票面利越來越高的公債 資金也不會被卡太久 利息也不會被科30%稅 不過要買新標售的公債 避免買次級市場交易的國債 可以少花一些價差或券商費用

換回台幣，先花了再說通澎到後面不要窮的只剩銀行錢，蠻慘的

好惹辣 要不要等20%

十幾年前買REITS在退休金帳戶不扣稅的,本金已回本,剩下都是賺

都說要持有到退休，你選短期公債是??

都說要持有到退休，你選短期公債是??

感謝o大回覆，因看到這一波粗暴式升息短中長期公債

感謝o大回覆，因看到這一波粗暴式升息短中長期公債

資金只有一筆，只有1美元的意思?

資金只有一筆，只有1美元的意思?

這次我加入戰局好了。目前2/10/20年殖利率沒有差異，所以買長天直債沒有優勢。但是除了殖利率之外長債ETF比較可能價格會被買高，如果連價差也要做我會承受高風險選天期最長的ETF。

這次我加入戰局好了。目前2/10/20年殖利率沒有差異，所以買長天直債沒有優勢。但是除了殖利率之外長債ETF比較可能價格會被買高，如果連價差也要做我會承受高風險選天期最長的ETF。

a大我也有這想法耶! 只是不知道對不對，就是在升息循環下，ETF會不斷買進遠離到期日債劵，價格會越買越低 ; 反之降息時，價格會越買越高，資本利得逐漸實現不知這樣的概念是否正確呢?另外a大，若要天期最長的ETF，你會選3或6呢?3是否會扣稅，隔年退回? 而買6的話不會扣30%稅嗎?目前2/10/20年殖利率分別為 3.90%/3.45%/3.47%

a大我也有這想法耶! 只是不知道對不對，就是在升息循環下，ETF會不斷買進遠離到期日債劵，價格會越買越低 ; 反之降息時，價格會越買越高，資本利得逐漸實現不知這樣的概念是否正確呢?另外a大，若要天期最長的ETF，你會選3或6呢?3是否會扣稅，隔年退回? 而買6的話不會扣30%稅嗎?目前2/10/20年殖利率分別為 3.90%/3.45%/3.47%

我對ETF債券梯的想法與你相同

我對ETF債券梯的想法與你相同

殖利率上沒有太大差異，但價格方面，一年跌幅分別是

長天期直債的優勢就是可以把現在的利率維持很長時間。買短債如果2年後到期的時候已經大降息，再投資報酬就減低

殖利率上沒有太大差異，但價格方面，一年跌幅分別是

長天期直債的優勢就是可以把現在的利率維持很長時間。買短債如果2年後到期的時候已經大降息，再投資報酬就減低

-5.24%/-15.29%/-28.22% 論報酬/風險比(夏普?)好像長天期公債有搞頭??

-5.24%/-15.29%/-28.22% 論報酬/風險比(夏普?)好像長天期公債有搞頭??

但是我比較不懂扣稅的問題，在台灣領配息一樣會扣稅。

f大，原來如此，謝謝補充說明!所以看起來短中長期殖利率差不多，但買20年的可以鎖住殖利率長達20年不受市場利率干擾

期限因子越強的債風險報酬比一定就越好，但是現在短長天期彼此間的差距不大。我認為追求最好的風報比還是要靠股票部位，不要太期待債券部位能為未來帶來大量報酬。

f大，原來如此，謝謝補充說明!所以看起來短中長期殖利率差不多，但買20年的可以鎖住殖利率長達20年不受市場利率干擾

期限因子越強的債風險報酬比一定就越好，但是現在短長天期彼此間的差距不大。我認為追求最好的風報比還是要靠股票部位，不要太期待債券部位能為未來帶來大量報酬。

直到到期日被收回，就要再另尋標的了，這樣對吧感謝a大分享，因有均值回歸派也提到"可能"未來美股長期一厥不振，平均報酬可能會小於6%，甚至更少想說難得公債價格可以到入手考量的階段，將它配置進來，完善整體資產配置組合~

直到到期日被收回，就要再另尋標的了，這樣對吧感謝a大分享，因有均值回歸派也提到"可能"未來美股長期一厥不振，平均報酬可能會小於6%，甚至更少想說難得公債價格可以到入手考量的階段，將它配置進來，完善整體資產配置組合~

沒問題的，現代投資組合理論就是都配一點

沒問題的，現代投資組合理論就是都配一點

3或9啊，未來20年很難都維持現在高利率你都要長期持有了，只要現在殖利率能接受，就鎖利下去

3或9啊，未來20年很難都維持現在高利率你都要長期持有了，只要現在殖利率能接受，就鎖利下去

給你一個建議，等到聯準會不升息後，或是開始降息後，再買20年債現在只是趨勢形成，到達趨勢停頓，還要很久，快則1年，慢則4-5年我當然不會只滿足於4%，但是一切取決於聯準會的決定，我的看法是，只要股票不崩盤，聯準會就有本錢一直升息下去

我還是提醒一下，因為現在的情勢就認為未來一定能夠從我還是提醒一下，因為現在的情勢就認為未來一定能夠從債券中獲利的想法，要抱持著很小心的態度。畢竟殖利率還在4%以下，股票的預期報酬還是可能高於債券。

若是選擇追求高配息跟可能的資本利得，我會挑edv。

若是選擇追求高配息跟可能的資本利得，我會挑edv。

都太低了

都太低了

您說要持有到退休，這是您的前提。那我想請問：“您今年貴庚啊？老先生。”您是已經60歲甚至接近70歲了吧？不然買2年美債，要怎麼持有到退休呢？P. S. 我通篇都用"您" 來尊稱，可見尊重之意。

您說要持有到退休，這是您的前提。那我想請問：“您今年貴庚啊？老先生。”您是已經60歲甚至接近70歲了吧？不然買2年美債，要怎麼持有到退休呢？P. S. 我通篇都用"您" 來尊稱，可見尊重之意。

h大客氣了，小弟今年34，中年大叔一枚還望h大給些建議~

h大客氣了，小弟今年34，中年大叔一枚還望h大給些建議~

買嘉信美債，自己要算 YTM，別貿然相信嘉信算的數值，我發現會有誤差，可能殖利率變低

買嘉信美債，自己要算 YTM，別貿然相信嘉信算的數值，我發現會有誤差，可能殖利率變低

那麼我就實話實說了，老先生您莫怪。我認為"現金水位2000萬台幣，是購買美債的最低資產門檻。"沒到這個份上的人，要靠美債收息取得現金流，我只能直接送上白眼 *_*So, you know who you are!

那麼我就實話實說了，老先生您莫怪。我認為"現金水位2000萬台幣，是購買美債的最低資產門檻。"沒到這個份上的人，要靠美債收息取得現金流，我只能直接送上白眼 *_*So, you know who you are!

交易商會加價，所以自己要算看看，是否是合理的數值我倒是覺得，沒有這麼嚴重，因為誰沒有從頭開始？我就是自己的資本自己累積，當然我也可以靠父母，但是自己打拼，總是會有機會我有個同事，喜歡投資小型股，跟別人一起拉抬，從800萬資產變成8000萬，但是他下車時，是獲利好幾倍，其他同事，都是買在最高點，最後變幣值，他那種套路，就是我不會去做的，最後我想一堆人杜蘭他，他之前從6-7塊就在炒作中國恆大，炒到25塊下車

交易商會加價，所以自己要算看看，是否是合理的數值我倒是覺得，沒有這麼嚴重，因為誰沒有從頭開始？我就是自己的資本自己累積，當然我也可以靠父母，但是自己打拼，總是會有機會我有個同事，喜歡投資小型股，跟別人一起拉抬，從800萬資產變成8000萬，但是他下車時，是獲利好幾倍，其他同事，都是買在最高點，最後變幣值，他那種套路，就是我不會去做的，最後我想一堆人杜蘭他，他之前從6-7塊就在炒作中國恆大，炒到25塊下車

美債沒有兩千萬無法提供足夠現金流，這我認同，但只是當作股債分配，還是夠用。

美債沒有兩千萬無法提供足夠現金流，這我認同，但只是當作股債分配，還是夠用。

就算沒2000萬，配個200萬高殖利率債券，也Ok，就像是我黃金配200萬，3.75%美金保單配150萬，總是有在賺錢就好變成壁紙像是我老婆沒有外國券商帳戶，她持有3.75%保單，安心持有，放著不管，也不是不行，因為當時的背景，接近0%利率，持有沒有壓力，無腦多，不用管她也不可能因為4%利率，就去開外國券商，反正，適合自己，能賺錢就好，讓閒置資金有滾動就好經濟，10年河東，十年河西，短期好，不會永遠好，資產配置好，永遠有機會4%的美債，其實還可以而已，也不會想要全梭哈在這，只是部分分配，但是6-8%，吸引力就增加了

就算沒2000萬，配個200萬高殖利率債券，也Ok，就像是我黃金配200萬，3.75%美金保單配150萬，總是有在賺錢就好變成壁紙像是我老婆沒有外國券商帳戶，她持有3.75%保單，安心持有，放著不管，也不是不行，因為當時的背景，接近0%利率，持有沒有壓力，無腦多，不用管她也不可能因為4%利率，就去開外國券商，反正，適合自己，能賺錢就好，讓閒置資金有滾動就好經濟，10年河東，十年河西，短期好，不會永遠好，資產配置好，永遠有機會4%的美債，其實還可以而已，也不會想要全梭哈在這，只是部分分配，但是6-8%，吸引力就增加了

p大，等明年升息循環結束開始進場是比較買的時機嗎？

p大，等明年升息循環結束開始進場是比較買的時機嗎？

我個人覺得是，有機會鎖住最高的利率，但是連聯準會都會看走眼，會不會停一停，繼續升，這都是未知，所以賭運氣祈求上天，給我們好運，讓我們買在6%以上，拼命往上升息，這樣進可攻，退可守

我個人覺得是，有機會鎖住最高的利率，但是連聯準會都會看走眼，會不會停一停，繼續升，這都是未知，所以賭運氣祈求上天，給我們好運，讓我們買在6%以上，拼命往上升息，這樣進可攻，退可守

美債8%,我就不投資股票，傻傻去買5年美債，就等退休了

美債8%,我就不投資股票，傻傻去買5年美債，就等退休了

我也在等，我相信4%就會有人陸續買，直到利率升頂，可以大量購買，祈禱我們有足夠的運氣，好好的退休

我也在等，我相信4%就會有人陸續買，直到利率升頂，可以大量購買，祈禱我們有足夠的運氣，好好的退休

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美債有6%就夠退休了...

美債有6%就夠退休了...

怕買了長債，結果通膨長期5-6%。

怕買了長債，結果通膨長期5-6%。

其實6%也沒差，因為那是美國，假設你拿美債6%的利息 但在通膨相對低的台灣生活 就沒差那高通膨美國的利息 在低通膨的台灣生活 也是種套利

其實6%也沒差，因為那是美國，假設你拿美債6%的利息 但在通膨相對低的台灣生活 就沒差那高通膨美國的利息 在低通膨的台灣生活 也是種套利

用國外券商可買美國公債 選擇3個月期還不錯 到期領利後再看當時升息到多少再買入 可以在升息期間持續買到票面利越來越高的公債 資金也不會被卡太久 利息也不會被科30%稅 不過要買新標售的公債 避免買次級市場交易的國債 可以少花一些價差或券商費用

用國外券商可買美國公債 選擇3個月期還不錯 到期領利後再看當時升息到多少再買入 可以在升息期間持續買到票面利越來越高的公債 資金也不會被卡太久 利息也不會被科30%稅 不過要買新標售的公債 避免買次級市場交易的國債 可以少花一些價差或券商費用

換回台幣，先花了再說通澎到後面不要窮的只剩銀行錢，蠻慘的

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好惹辣 要不要等20%

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十幾年前買REITS在退休金帳戶不扣稅的,本金已回本,剩下都是賺

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