近期有許多關於購買直債鎖利或購買無到期日的債券ETF的討論。直債優點是鎖利，缺點是不夠分散，及不易成交或成交有價差的問題。
小弟想問，目標到期債券etf（如ibdx ibtm etf 到期日為2032可以鎖利約10年）是否能彌補直債的缺點？既能鎖利，又能分散風險，且便於交易，另外目標到期債券etf相較於目標到期基金管理費也便宜很多。近期板上的討論好像這沒提到這類商品，請益大家的看法，謝謝。

早就想過了 那你的做法的問題是 那十年後 到期了你要怎麼辦? 如果當下是回到低利率的時代 那你不就沒有標的可以投資一個無法長久提供被動收入的方法 就不是現金流流派的人要的做法然後 這樣做長期績效應該也會輸給股票 可能十年後變兩頭空所以最後就是回歸基本教義 要馬就回歸股債配置 績效靠股票的部分衝刺不然就是向我這樣直接買30年~40年的長債 建立長期現金流也解決上述那種 到期後本金怎麼辦的問題然後為了避免重壓個別公司的分險 我目前分散到52家公司風險

這應該適合要把一部份美元現金配置成定存的可以用這個鎖利率與節稅，前提是到期時那份錢是有特定用處或已經知道要往哪擺了，我也有配置一些。

借標題請問，到期清算時退回的價格要怎麼查呢？有看過官網的Literature但找不到。

除非你有不能直接購買treasury的理由，IBTM沒有太大的意義。IBDX是可以降低公司債直債的idiosyncratic risk，如果你真的有確定的到期日需求的話P.S. 複委託給的報價太爛，又不想用海外券商，也可以算是一種不能直接購買treasury的理由啦。但重點還是你要有確定的到期日需求。credit risk 一般認為跟equity risk高度相關，但premium又往往輸給equity。如果portfolio裡面已經有大量equity，可能不見得適合再加入credit risk。如不想持有equity，加入creditrisk或許也可以算是一種alternative吧。

沒錯，股票跟公司債同時持有資產配置的效果比跟公債還要差，所以建議先了解自己風險承受度，再追求此風險下最大投資效率的組合

其實回測起來搭公司債時贏實輸，但波動度大很多，造成夏普值下降這樣比較背離資產配置的核心初衷時贏時輸對了你買目標到期etf的債息應該也是要先扣30%的但不確定會退多少 通常只有純國債的etf才會全退公司債就難說， range 從六成多到八成多 都有可能而且你要隔年中 左右才拿的到，要等蠻久的

這組iShares的目標到期債券ETF都是美國公債，複委託隔年會退稅。

這幾天開始陸陸續續拿到直債的配息了 沒有被扣30% 可以當下就全拿 就是爽阿

買30年直債一樣有到期怎麼辦的問題鎖利十年，意思就是十年後這筆錢要拿來用了

30年後大概都6、70歲以上了 到那時考慮的點跟現在應差很多了