各位好,有個問題想請教
,關於美國短期公債ETF(shy)與台股相對應的ETF走勢差異(例: 00719b元大美債1~3年
)所造成的因素,
自行拉週k線看近年的走勢不太一樣,
https://i.imgur.com/2Tg4AY8.jpg
https://i.imgur.com/DyEcB6m.jpg
後來看近期股版討論的一些美債文,看到多啦王跟其他版友提到一些觀念,買台股0~1年
的美債ETF(ex:中信的,00864b)幾乎等同於買美元的概念,受台美匯率因素影響,但拉
到1~3年的台美債etf (ex:00719b)受匯率影響會降低一些,
因近期有考慮買00864b,
那我想了解台美標的走勢差異的因素請幫我看看是否判斷有誤,
用0~1年期00864b 當範本,因1~3年影響因素較多
影響因素:
1.匯率走勢
2.美國1年期公債利率(或價格)走勢
兩者綜合起來的變化才是台美債標的差異,
如果計算00864b 股價漲幅受匯率與美債1年期殖利率影響,
假設時間點預設從
2022/01到現在
2023/10
*期間00864b 股價漲幅
https://i.imgur.com/2Eo6nfi.jpg
股價 變化36.16 ->44.01,上漲21.71%。
*期間台幣變化
https://i.imgur.com/1NHT6m3.jpg
27.402->32.28,貶值17.81%,也可以看成美金相對台幣上漲%數(不確定有沒有理解錯
,還是要看美元指數呢?)
*期間1年期美債殖利率走勢
https://i.imgur.com/dmQ82Gb.jpg
0.80->5.444,5.805%,
00864b 股價漲幅=
台幣變化(美金升值導致淨值提升)+1年期美債殖利率變化(升息導致淨值下降,但影響
好像較小)。
不過每次升息時,00864b價格應該會減少,但不知道為什麼反而股價漲幅(21.71%。)還
比匯率變化(17.81%)還高,不太了解是否忽略了什麼因素。
因本來有買長天期的TLT 做股債平衡(大概佔投資比重5%),而近期想到有些閒錢(原本
放台幣高利活存)買美國短天期公債可能cp值比較高,因為是近5年內會動到的資金,想
放波動小的標的。
只是想到未來1~2年內可能會開始降息,
1年期美債價格會慢慢上去,連帶讓00864b價格往上,
但美元也會開始會貶值,使00864b價格往下(這點不太確定),
這樣一來一往的最終價格,最終00864b價格往上或往下是看哪邊趨勢影響力度比較大嗎?
再麻煩各位幫忙解惑,謝謝。