感覺最近這支蠻多人在問的
但畢竟不是支hedge fund，
long fund能操作成這樣已經算是大進化了
一來要台灣投資人長期投資也不太容易
二來就像推文說的”沒有萬用基金”
我是認為還是要看投資人的需求是什麼~
考量的因素其實不少
如果是要看總報酬，那就看投資標的跟市場展望
後續來看經濟成長大概不會太有起色，利率會維持低檔
現階段市場大漲或大跌的機會不高，盤整盤用covered call不失為一個策略
然後主要布局在美股上，如果美國延續前幾年領漲態勢
對基金表現也算是有利
如果只是要領配息，以現在來看息是不錯
covered call只是息收來源其中之一而已
就這樣，再多想想吧~
※ 引述《djo (cder)》之銘言：
: ※ 引述《awne (小減)》之銘言：
: : 不好意思 三更半夜被貓吵起來 來回一下這篇文章
: : 我的工作是理專 (恩 我了解大家對理專的看法)
: : 但是我想這個身分別 來回答這個問題應該有點建設性
: : ===============================以上都是前言=============================
: : 首先我跟客戶討論配置的想法
: : 1.想放的年期 2.願意承受的風險 3.可配置的比重及金額
: : 4.停損的概念 再加上一點我個人偏好的區塊 最後再加上報酬的合理性
: : 我不了解你想買進這檔基金的想法 上述那些你想了幾點
: : 以目前你提供的訊息 就是利率比定存好最好可以保本
: : 用我把你當作客戶的角度去做建議的話
: : 你買進去以後多久可能會動用到? 閒錢? 還是突然想買車就會用到?
: : 今天市場反向跌20%你的做法是? 本金不動等配息還是停損?
: : 你想配置的金額是多少? 他佔你的核心資產比重是?
: : 當你看到別的市場大賺50% 你能不能忍受他本金只讓你賺5%?
: : 最後就是8.5% USD的年化配息 AUD 11.5%左右的年化配息
: : 接近於定存的風險你覺得合理嗎?
: : 回到你最初想要的!! 利率比定存好的基金 波動率低最好可以接近於保本的
: : 其實就是優質債 也許你會說優質債一年就配2~3% 這麼少
: : 對阿 美國十年期公債就差不多這樣
: : 多出來的那5%就是你必須要承擔的風險
: : 回到介紹這檔基金 這檔基金能不能買?
: : 當然可以阿 年化波動度約7%約等同於摩根多重收益
: : 為一般股票型基金的一半
: : 加上cover call的特性 就"理論上" 相對抗跌
: : 但是回歸他的本質 他的名字 收益"成長"
: : 沒錯他的1/3股票 有一塊是成長股 (跟價值股的差異麻煩自己了解一下)
: : 1/3的可轉換公司債 1/3的高收益債 知道了這個
: : 然後呢?你要去想 你要的是甚麼
: : 買這檔基金的好處:1.利息高
: : 2.波動低 (相較於同等報酬標的)
: : 3.目前投資區域為看好的主流市場(美國)
: : 4.買高收益債買膩了 可以換個口味
: : 買這檔基金必須承擔
: : 1.股票市場反轉 股票部位跌價
: : 2.可轉換公司債 面臨無轉換價值
: : 無利得相對一般公司債息低或貴
: : 3.高收益債違約風險
: : 4.手續費基本為3%(平衡型基金)
: : 5.由於保護部位的特性
: : 大漲-本金小賺
: : 盤整-賺息
: : 跌 -賺息賠本金
: : 以上大概談一下我對這個基金的想法
: : 再來我想淺談一下 其實這些基金都只是個工具
: : 甚麼工具? 用來補足你資產完整性的工具
: : 不要因為這個商品配息高不高 賺不賺就去買
: : 而是想一下這個東西對你的需求是甚麼?
: : 他能解決你甚麼問題?
: : 順便想一下 他會給你帶來甚麼問題?(這個通常大家都不會想到)
: : 簡單舉個例子 今天你滿手股票部位 達總資產8成
: : 再跟你說一檔超棒的股票基金 未來一年獲利機率70% 報酬率50%
: : 但是這基金對你整體資產有幫助嗎? 可以去想一想?
: : 真的不要去嫌儲蓄險不好、優質債不好 利率低、甚麼太貴之類的
: : 投資沒有對的答案 只有能不能滿足你的需求
: : 不行?他就是個沒用的工具 可以?他對你而言就是個好工具
: : 德盛收益成長是目前市場上少見的好商品
: : 但是有沒有符合你的需求 端看你自己的想法
: : 希望我的想法可以帶給你一些幫助
: 沒人要回，
: 沒睡著來當黑臉
: http://fossejiang.blogspot.tw/2013/05/covered-call-cash-secured-put.html
: covered call
: Cover Call就是一般常聽到的出租績優股，剛接觸的時候會覺得這個策略很好玩，因為平常
: 可收到premium(類似租金）而且股票還是你的，即使最差的狀況（到價被執行了），也可
: 收到premium加上股票漲幅（execution price -cost),這個穩贏的生意，在數學上確實如
: 此，但在實際操作上就破功了，這半年來美股大漲，我的部份covered call被execution
: ，股票被強迫交割，雖然賺了premium加上股票漲幅（execution price -cost),但COSTCO
: 及NIKE後來的漲幅令人興嘆，這機會成本還真大（把績優股上漲的潛力為代價），從此我
: 不再作COVERED CALL 了，因為做sell covered call 出租績優股與出租房子絕對不同，
: 不要被廣告欺騙了，雖然都是收租金但sell covered call 在大漲時現股會被強迫買走，
: 所以平常就牢牢抱著績優股就好，投資輕鬆點。
: 文章裡面沒有提到的是，
: 如果開始跌，甚至大跌，
: Cover Call 除了那少少的利息外，
: "完全"沒有保護到下跌風險!
: 如果再去查基金配置，其實會發現他蠻積極的。科技投很多，
: 其實是把波動率換成利息給你
: 這種標的，多頭還好，跑輸大盤收點息就算了，
: 空頭會跌下去再也回不來，因為漲幅都被sell call領走了。
: 不過這基金成立在完美的2011年底，
: 如果2010或2007成立,應該就不會這麼轟動
: 這一檔基金，
: UBS Emerging Market Income
: http://www.bloomberg.com/quote/UKSEMPM:LX/chart
: 其實可以稱為新興市場的德盛安聯收益成長，
: 他是用新興市場股票，新興債券+ Cover Call 三個合起來的基金
: 如果把他跟EEM或EMB做比較，
: 過去兩年剛好新興市場大幅波動，
: 會發現下跌一樣兇，但其實上漲沒力