作者:
egghead (egghead)
2015-02-27 22:09:24※ 引述《DogCanFly (小狗會飛)》之銘言：
: 標題: [心得] 用本金來配息根本是詐騙集團
: 時間: Fri Feb 27 18:10:54 2015
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: 自從基金被強制公布配息來源是否由本金組成後
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: 上網查了一些高配息的基金
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: 發現動不動就是50%以上的利息，都來源自本金
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: 這造成了投資者的幾個盲點
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: 一、在計算含息報酬率時，造成幻覺：
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: 把本金退還給你，跟你宣稱這個叫做報酬，還給你算報酬率
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: 那我投資100塊，每個月退一點退一點給我，最後100塊退光光
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: 我的含息報酬率居然是100%?! 真是騙鬼
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: 二、把本金偷偷退還給你後，讓你再用利息投入，可以反覆賺你的手續費
1. 你可以選擇不配息型類股
2. 領息之後是否再投資(或其他運用)是由您自由選擇
(如果領息都是再投資同檔基金，為何不選累積型呢?)
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: 我花100塊買基金，把本金偷偷假裝利息給我10塊後，我把10塊再買入又要扣手續費
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: 反覆扒投資人的皮
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從基金會計的角度舉例說明好了
假設一檔債券基金
除息基準日 每月底
假設投資人於 1/16日申購 (買到當日淨值)
以整個基金資產的角度，此時帳上已認列了15天的應收利息 or 15天的coupon現金收入
對於這檔基金來說，這15天的利息收入是"可配息來源"
但但對於1/16才申購的投資人來說，這15天的收入在投資人的認知屬"本金"
(因申購時依照當天的淨值計算你得到多少股，淨殖中包含基金的投資資產&已收的利息)
再繼續舉例
假使一檔債券
1/31 價值 100
2/28 以99元出售(資本損失1元)
2月持有該債券的期間，該債券認列利息收益 0.5
假設這個0.5元在2月底配息出去給投資人，請問這是本金還是利息?
每檔基金的合約都有點不一樣
不能一概而論
然而金管會都要配息基金在後面加個括號...
更重要的是辨識這檔基金的配息能力是否是建立在可持續的基礎上
這要透過仔細查看投資的內容是否配得出來，而不是看他過去的配息紀錄
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: 光是以上兩點
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: 就足以證明，把本金當成利息來宣稱高配息
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: 造成投資人幻覺
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: 根本就是詐騙集團
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我一直有疑問，累計滾入淨值，假如今天淨值降或虧損太多，到底複利在拿
作者:
darkdixen (darkdixen)
2015-02-27 22:35:00如果淨值太低虧損太大 該考慮的是轉換標的
作者:
hank0624 (不用錢的保險最貴)
2015-02-27 23:13:00我在意的是累積 單位數的速度 以及 數量我首挑基金 不選()中 有配息來自本金的字眼結果有一次難得看 某投顧官網竟然後面加註了，我立即聯絡 某投信某投信表示說 因應主管機關要求 要加註上去並告訴我 此基金 目前為止配息無來自本金若有疑慮 請購買其他基金()沒有加註字眼的....沒有就沒有 幹嘛要加註上去呢?那檔基金至少我丟了七十萬...........
作者:
djo (cder)
2015-02-27 23:19:00樓上請買累積股，所有憂慮迎刃而解
作者:
hank0624 (不用錢的保險最貴)
2015-02-27 23:20:00我本來選擇 再投資的
作者: thailandroti 2015-02-28 01:09:00
很難嗎？不要買客製化的商品就好了啊。富XX林是完全不配本金der
作者:
egghead (egghead)
2015-02-28 10:46:00FT也是有括號的...這是台灣金X會G8之處就基金資產的角度，都不是本金，但對受益人來說，因每人申購進場的時間點各有不同，會造成是否有配到本金的疑慮所以都被要求加註括號，以免投資人有所誤解或疑慮也要提醒銷售人員，不要跟客人講才剛申購就能參加配息...
作者:
bbuc (C&C++完美經典)
2015-03-01 01:47:00我好奇的是 如果配息"都"來自本金的話 淨值不可能一直維持我傾向認為本金配息源自於預支獲利 沒有發生違約時獲利還是會真實發生的從另一角度說 A2基金淨值是向上的(不發生違約的話)把AT淨值+不知從哪來的配息 和A2淨值相比 應該是類似的
作者:
ffaarr (遠)
2015-03-01 08:33:00當然不可能存在配息都來自本金，債券一定會有配息。現在的問題是很多基金債券沒配這麼多，但為了吸引人多配
作者:
egghead (egghead)
2015-03-01 08:36:00這真的要看合約怎麼寫&定義可配息來源另外，請記得括號的內容"配息來源可能來自本金"究竟"本金"是指"投資人原本申購金額"還是其他地定義金管會也沒有跟投資大眾交代清楚，就要業界一概加括號照我前面舉例，月中申購月底就拿整月配息，對投資人來說當然是配到本金的，但對於持有很久的投資人卻不是另外，配息之前是否要扣掉管理費保管費及基金行政費等...也有影響，盧森堡基金只要是收入就可以配，不用先扣費用台灣的不行。如果某盧森報基金拿到多手票息就全配出來，但基金費用再另外從淨值收取，長期是可能會侵蝕本金的所以，括號的存在，有一部分是因為各方對"本金"認知不同
請問富蘭克林有哪幾款不配本金的?借我研究一下!我之前沒找到這種資料說
作者:
wadekimo (Tu m'aimes?)
2015-03-01 12:50:00投信基金已經可配本金了，egghead別再誤導投資人現在投信也有樣學樣，只要配息政策改ㄧ下就可比照境外金，金管會現在開始同意投信修改配息政策基金公司陸續都在修約已強化配本金的"國際競爭力"
配本金在經過幾個多空循環後，有可能造成績效超越累積型的，也有可能造成落後，其實是看你的操作策略。就是一個部份減資，出現一種情況是少賺，出現另一種情況是慶幸少賠。
作者: thailandroti 2015-03-01 13:28:00
聯博有A2/AT/AA。配不配本金隨時可以調整轉換！貝萊德、瀚亞好像也有類似的機制。這根本不是什麼大問題！
作者:
egghead (egghead)
2015-03-01 23:44:00我講的能否配本金，是看各基金的合約而定但是，金管會要求不能配本金的基金也要加上括號，是因為我舉的例子-投資人認知與基金資產兩個角度認知不同
作者:
hank0624 (不用錢的保險最貴)
2015-03-02 21:52:00富 好向只有兩檔沒配本金的