盧森堡競逐離岸人民幣中心
http://cn.wsj.com/big5/20140728/ecb092000.asp
WSJ
盧森堡是一個面積很小的國家，國土上分布著許多古老的城堡和教堂，同時也有
大量摩天大樓。得益於與一些歐洲最大的經濟體相鄰，盧森堡擁有一個發達的金
融行業。
如今，面對人民幣在中國境外的使用不斷增加這一全球金融領域的新趨勢，人口
僅50萬的盧森堡正試圖在其核心環節上發揮作用。
根據匯豐控股(HSBC Holdings PLC)的數據，截至第一季度，中國人民幣4萬億元
的年度貿易總額中有約18%用人民幣結算。該行還預計，明年這一比例將升至33%
。目前全球許多城市都在為成為離岸人民幣中心而競爭，因為相關交易和服務費
收入規模能達到數十億歐元。
盧森堡財政大臣格拉梅尼亞(Pierre Gramegna)在接受一次採訪時表示，人民幣
國際化將是歐元誕生以來全球貨幣領域重大事件之一，甚至是最重大的事件，其
潛在影響巨大，因此盧森堡希望為此做好準備。
與倫敦、巴黎、法蘭克福以及其他參與競爭的金融中心一樣，盧森堡基金經理、
監管者和政客們為爭取離岸人民幣業務作出了許多努力。現年32歲的盧森堡大公
儲紀堯姆(Prince Guillaume)去年12月份還與該國一個代表團一同前往中國。
中國銀行(Bank of China Ltd.)今年5月份在盧森堡發行了人民幣15億元的債券
，令盧森堡的人民幣計價債券發行總規模達到了306億元，在慶祝活動上，盧森
堡証券交易所的官員們佩戴著印有盧森堡和中國國旗的琺琅徽章。在盧森堡基金
業協會(Association of the Luxembourg Fund Industry)，資料袋和牆上的海
報都被翻譯成了中文。當地的律師事務所、會計師事務所、甚至盧森堡金融監管
委員會(CSSF)都表示，他們正在招募會講中文的員工。
他們的努力沒有白費。例如，盧森堡一個貿易代表團本月訪問中國時曾向中方贈
送了印有高爐圖案的5歐元不鏽鋼紀念幣，這一圖案與盧森堡100年前在武漢建造
的高爐相仿。在會談結束時，中國簽署了一系列協議，根據這些協議中國將在盧
森堡建立人民幣清算銀行，同時給盧森堡帶去更多的中國相關基金、債券和股票
。
此外，中國六大銀行中已經有三家把歐洲總部設在了當地人稱之為盧森堡城的“
小華爾街”的地區，並且還有兩家銀行過去幾周也宣布了類似計劃。
中國建設銀行(China Construction Bank Corp.)去年獲得了盧森堡銀行業執照
，該行歐洲業務負責人Suosheng Li站在由玻璃和鋼筋建造的總部大樓裡可以看
到18世紀城堡Fort Thungen的三個圓塔，這是該城市的主要地標之一。Li說，建
設銀行的辦公大樓有九層，目前大部分還未投入使用，但是該行計劃招募員工，
幫助中國公司打入歐洲市場並且為專注於中國的歐洲客戶提供服務。
Li說：“我們從我們熟悉的企業銀行開始，然後將逐漸擴大到不同的領域，比如
私人銀行、資產管理和其他零售銀行領域。”
為挖掘人民幣業務這座礦藏，盧森堡將必須與一些大得多的金融中心競爭。英國
財政大臣奧斯本(George Osborne)今年6月在倫敦主持了首次中英金融論壇，與
中國國務院總理李克強一起宣布啟動英鎊與人民幣直接交易的協議，同時宣布授
予英國基金管理公司直接投資中國市場的牌照。
德國總理默克爾(Angela Merkel)本月訪華期間，為德國投資者贏得了進入中國
股市和債市的配額，此外還達成了數筆工業貿易交易。巴黎也將在現有的投資者
配額的基礎上設立一個人民幣清算行，瑞士與中國央行本月簽訂了一份貨幣互換
協議，朝著兩國金融合作邁出了第一步。
倫敦金融城(City of London Corp.)政策主席包墨凱(Mark Boleat)表示，中國
越來越重要，人民幣越來越重要，倫敦需要參與其中。倫敦金融城牽頭英國與中
國在金融業的合作，並為財政部提供建議。他說，中資銀行也可能在英國擴大業
務，即便這些銀行正式的歐洲總部不在英國。
盧森堡承諾最大限度地簡化審批手續，同時政府也將創造良好的商業環境。金融
服務行業是盧森堡國內生產總值(GDP)的最大貢獻者──去年金融服務業產值佔
到了GDP的25%。官員們稱，中國公司只需花不到六個月的時間就可以在盧森堡獲
取銀行牌照（比在英國獲得牌照所需花費的時間縮短了一半），將來中國企業的
高管不必像其他一些國家所要求的那樣接受嚴格的面試或參加考試。舉例來說，
去年中國建設銀行在盧森堡開設分行時，建設銀行董事長王洪章稱，自建行開始
在海外設立分支機構以來，在盧森堡的申設速度是迄今為止最快的一次，堪稱“
盧森堡速度”。
建設銀行高管稱，中國對盧森堡進一步投資勢在必行。
相比鄰國法國和德國，盧森堡經濟規模可能顯得相對較小，但它的金融服務業毫
不遜色。盧森堡基金業協會董事長馬克﹒薩盧齊(Mark Saluzzi)稱，自上世紀80
年代盧森堡基金業起飛後，高效的稅制和眾多的的金融人才幫助基金業從全球吸
引了2.82萬億歐元的資產，規模在全球范圍內位列第二，僅次於美國。隨著中國
全面推進人民幣國際化，盧森堡希望成為一個吸引人民幣儲蓄和投資的人民幣離
岸中心。
薩盧齊說：我們知道我們必須多去幾次中國向其展示我們可以提供什麼樣的服務
，但我們最終會在中國市場站穩腳跟。