美國制定新規限制公司海外避稅
http://cn.nytimes.com/usa/20140923/c23inversions/
JULIE HIRSCHFELD DAVIS 2014年09月23日
華盛頓——週一，美國財政部長雅各布‧J‧盧(Jacob J. Lew)宣佈了一些新規定，意在
讓美國企業更難通過搬到海外，來減少納稅。這些規定還將削減實行這種操作的企業所取
得的收益。這一舉動是政府繞開陷入泥潭的國會，處理奧巴馬總統的議程上，充滿政治意
味的事務的最新嘗試。
在針對企業稅負倒置行為的規定宣佈後，奧巴馬發表聲明稱，「雖然沒有什麼能替代國會
的行動，但我的政府將竭盡所能地保護美國民眾辛勤勞動所帶來的進步。」
這些變動可能會對懸而未決的倒置交易產生影響，比如涉及艾伯維(AbbVie)和美敦力
(Medtronic)的交易。總部位於伊利諾伊州的製藥企業艾伯維，正在收購規模較小的英國
競爭對手沙爾製藥(Shire)；明尼阿波利斯的醫療器械製造商美敦力，正在收購愛爾蘭的
柯惠醫療(Covidien)。
這樣做是為了讓考慮進行此類交易的公司在行動前「三思」，雅各布‧盧說。漢堡王
(Burger King)上個月宣佈，它將收購加拿大咖啡和甜甜圈連鎖店蒂姆‧霍頓斯(Tim
Hortons)，於是人們對企業開展稅負倒置的動作產生了的新關注。
「對於一些正在考慮交易的公司，今天的行動將意味著倒置操作不再具有經濟意義，」雅
各布‧盧說。「這些交易或許合法，但卻是錯的。」
然而，一些民主黨人——包括對企業的倒置操作持最強烈批評態度的那些——都說這些行
動太有限，不足以顯著減少這種行為。紐約州參議員查爾斯‧E‧舒默(Charles E.
Schumer)說，由於法定權力有限，奧巴馬政府的行動受到了限制，制定了一套能在法庭上
站得住腳，但卻沒有太大實際效果的規定。
「當然，他們做出了很大的努力，但是這屆政府的行動表明，唯一能阻止倒置操作的真正
途徑就是立法，」舒默在採訪中表示。他說，具體而言，國會必須通過立法來阻止所謂的
「收益剝離」(earnings stripping)行為。這種行為指的是一家母公司向其美國子公司注
入債務，而不是將這家美國子公司視作資產，前者可以減輕稅負，而後者無法減輕稅負。
這樣也能夠更準確地定義「倒置」行為。
「奧巴馬政府希望能在法律規定的範圍內做出最大努力，但他們非常謹慎，」舒默說。他
還表示，他希望兩黨能在11月就涉及此事的立法達成協議。
雖然雅各布‧盧說，他更希望國會能開展大規模的營業稅改革，並將遏制倒置操作包含在
內，但局面已經清楚地表明，在11月選舉後的會議召開之前，這都不會發生。他同時也說
，財政部正在研究其他能夠遏制倒置操作的行政措施，奧巴馬錶示他支持這種做法。
奧巴馬說，「我們最近看到，有幾家大型企業宣佈了利用這個漏洞的計畫，這會對負責任
的企業造成損害，讓中產階級來承擔這些費用，財政部長雅各布‧盧正在研究其他手段來
扭轉這種趨勢，我對此感到高興。」
越來越多的美國企業正在達成協議，以便在海外進行重組，這對奧巴馬而言是一個新機會
，可以在國會中期選舉前夕，發表有關經濟公平的標誌性論述。奧巴馬總統表示，為了稅
收方面的好處而進行倒置操作的企業缺乏「經濟愛國主義」。
相關指導方針利用財政部現有的規定，打擊內部貸款、股權買賣等複雜交易。稅負倒置的
企業正是利用這些交易，大幅降低其在美國的應納稅額的。這些規定也會打擊所謂的「跳
房子貸款」(hopscotch loans)，將這些貸款視為企業在美國的資產。所謂「跳房子貸款
」指美國的母公司使用外國子公司的盈利，卻不用在美國交稅。
相關規定還禁止稅負倒置的企業利用一種被稱為「放鬆控制」的策略。在這種策略中，稅
負倒置的企業實際上通過讓其在海外的實體從美國的母公司處購買足夠多的股份，這樣一
來倒置企業就能得到海外分支的收入，而又不用在美國為這些收入交稅。規定頒布後，它
們依然可以購買股份，只是稅收優惠將會取消。而且，倒置企業從某家海外實體向新成立
的外國母公司轉移現金或財產時，就需要在美國交稅了。
此外，財政部計畫收緊現有的一項規定。該規定要求，只有當美國公司的前所有人在後成
立的公司所持股份少於80%，或相關外國實體的估值超過20%時，才能進行倒置。包括舒默
在內的民主黨議員提議將這一門檻調整至50比50。
俄勒岡州民主黨人，參議院金融委員會(Finance Committee)主席羅恩‧懷登(Ron Wyden)
表示，財政部此舉「再次表明了，在這股愈演愈烈的倒置浪潮侵蝕我國的稅收基礎之前，
採取行動的緊迫性。但只有國會擁有一套完整的工具，既能應對眼前的問題，又能確保美
國企業繼續在全球經濟中維持競爭力」。
他說，這麼做需要進行「一系列作為權宜之計的改革」，這些改革應該成為一場全面的稅
制改革的一部分。「國會應該立即採取行動，在『跛腳鴨』會期內，推動一項跨黨派的議
案，以應對公司倒置問題；提供激勵措施，讓企業留在美國或遷往美國；也讓該項立法成
為全面稅改的出發點，」懷登說。
參議院金融委員會成員，猶他州共和黨人奧林‧哈奇(Orrin Hatch)表示，他將與懷登合
作，制定一項臨時性法案，以解決這個問題。
「最終，任何想要永久性解決稅負倒置問題的方案，都必須由國會制定成法律，」哈奇在
一份聲明中說。
翻譯：陳柳、陳亦亭
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