課程名稱：國際金融
課程性質：
課程範圍：Ch2 Ch3 Ch4
開課教師：方中柔老師
開課學院：社會科學院
開課系級：經濟系
考試日期(年月日)：101/04/15
考試時限(Mins)：兩小時
附註：
試題本文：
第一部分 解釋名詞(35%)：
1.骯髒的浮動
2.複式匯率制度
3.Marshall-Lerner條件
4.J曲線
5.遠期外匯市場鎖定
6.套匯者
7.布列頓森林體
第二部分 問答題(65%)：
1.如果我們定義本國的貿易條件q等於本國出口品與本國進口品的交換比
率，即
q=Py/Py*=P*y/P*y*
試依據彈性學派的模型討論本國貨幣貶值是否能夠改善本國的貿易條件。
2.底下分別為即期及遠期外匯市場均衡條件
a[r*+(f-E)/E-r]=cE+X
s(E*-f)=a[r*+(f-E)/E-r]
請依據以上的模型，探討國外利率上揚如何影響即期匯率及遠期匯率水準？
3.試請繪圖分析，為何在固定匯率制度下，央行所持有的外匯存底會隨國際收
支盈餘而同額的增加，且會隨國際收支赤字而同額的減少？
4.試請繪圖說明央行在管理浮動匯率體制的「反風向措施」（或被稱為「逆勢
操作」）。
5.請利用個體最適化基礎（投機者的標的函數兼顧持有遠期外匯收益的平均數
及變異數），推導投機者對於遠期外匯的淨需求函數Dsf=s(E*-f)，並據此
證明投機者的投機程度s與他們本身的風險趨避程度息息相關。