[問題] 如何避免正價差下多頭避險後價差收斂損失 jerry5020 PTT批踢踢實業坊

[問題] 如何避免正價差下多頭避險後價差收斂損失

作者: jerry5020 (斷了的錯誤) 2020-09-10 21:19:04

各位板上的高手大家安安
小弟資質駑鈍前個月去面試衍生性金融商品相關的職缺時
被面試官問了一題
如何處理or避免在正價差下進行遠月多頭避險下,正價差收斂所造成的損失
小弟當下沒有回答出來
目前的想法是既然收斂那就表示基差轉強避險失敗
也就是到期後的價格<原本買進的價格
小弟現在想到的方法大概是Sell call 搭配買進遠月期
但假設是進行避險那麼最主要目的應該是把價格的波動控制在可預期的範圍內
就算避險效果不如預期但至少有達成目的
還望高手幫忙解惑萬分感謝!

作者: s860134 (s860134) 2020-09-10 22:01:00

對不起　我看不懂，避險是為了什麼避險? 現貨、期貨?如果現貨做多預期多頭，避險假設是價外 SC 或價外 BP那正價差收斂避險是成功的阿@@

作者: OppOops (Oops) 2020-09-10 22:19:00

有價差合約可以用, 不過避險仍要看部位種類期貨, 選擇權的多頭避險有所不同還有 delta hedge, gamma hedge 等問題是否要做sell call 的選擇, 近/遠期履約價不同, 都有不同意義

作者: wintxa 2020-09-10 23:15:00

組合單吧正價差30點就組價差有30的賺賠鎖住高枕無憂

作者: Ebergies (火神) 2020-09-11 00:13:00

不太懂，不過既然有正價差，不就買現貨賣期貨?

作者: AboveTheRim (尚未通過身分認證 ) 2020-09-11 06:34:00

put call parity

作者: chiefchief (Work It!!! ) 2020-09-11 12:36:00

比較好奇面試官給了甚麼答案呢???

作者: kurapica1106 2020-09-11 13:25:00

看不懂題目的就想成輕原油那種都是正價差的商品當原部位需要用遠月期貨做多頭避險如何避免正價差縮小造成的損失答案應該就是推問裡面寫的做call空頭價差我的想法是正價差縮小除了近月快到期外那就是行情往下在這樣的假設之下看對行情也就是正價差縮小能賺到call空頭價差看錯行情正價差變大能用價差變大的部分補空頭價差的損失

作者: bbaad (ABS) 2020-09-11 15:22:00

依照正逆價差比率，動態調整避險部位

作者: s860134 (s860134) 2020-09-11 06:01:00

對不起　我看不懂，避險是為了什麼避險? 現貨、期貨?如果現貨做多預期多頭，避險假設是價外 SC 或價外 BP那正價差收斂避險是成功的阿@@

作者: OppOops (Oops) 2020-09-11 06:19:00

作者: wintxa 2020-09-11 07:15:00

組合單吧正價差30點就組價差有30的賺賠鎖住高枕無憂

作者: AboveTheRim (尚未通過身分認證 ) 2020-09-11 14:34:00

put call parity

作者: chiefchief (Work It!!! ) 2020-09-11 20:36:00

比較好奇面試官給了甚麼答案呢???

作者: kurapica1106 2020-09-11 21:25:00

作者: bbaad (ABS) 2020-09-11 23:22:00

依照正逆價差比率，動態調整避險部位

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