※ 引述《Idiopathic (最常見的疾病原因)》之銘言：
指數期貨合約，尤其是現金交割的期貨合約 "一定" 是零和(含成本負和)
以台指期貨為例，每個"合約" 開倉 一買必有一賣，否則 該合約不成立也不會出現在
未平倉數量中。
根據標準合約，每月結算，這個回合合約結束，扣除稅金手續費，
方向輸的賠給方向對的。
股票市場如果 正常國家來看是正和，但你可以查查委內瑞拉 IBC 指數 2019年
以前的行情，你就會發現 股票如果在一個不正常國家，股票 "正和"這兩個字
會讓人頭皮發麻。
台指期貨的造市商優勢就是成本低，速度快。正常來說都是賺"衍生商品間"
瞬間的價差利潤，不太會去碰現貨，因為買賣現貨貴速度又慢。但做價差交易者
的確會做現期貨價差交易。
期貨有三種交易功能: 投機、套利、避險
關於換約台指期貨代替 ETF交易在市場是個美麗的錯誤
因為台指期貨除了6~9月除息旺季的正常逆價差外，其它月份的逆價差也很多
以2020/12/15為例，近二月價差比近一月 低了108點，說實在的我都不知道
這些放空的人，怎麼把逆價差空這麼大。
如果期貨經常出現逆價差，也就是每個月換約可以買比較低的價格，累積起來會比
0050還原息價格報酬率還高
以下估計2008/1/2~2020/12/16 台指期貨報酬率與台灣加權報酬率指數報酬率的
簡單迴歸關係
F=c+x*TWI
關係式為 F=7.17E-05+1.074*TWI
由於是日報酬率計算 截距項 *252為年化值 等於 1.81%
也就是說 台指期貨 搞換月的報酬率 每年平均比指數多 1.81%
累積 走勢圖 https://imgur.com/zQ0GJw5
報酬率 2008/1/2~ 2020/12/16
台指期 台灣加權 台灣50