[心得] 遊戲的本質

作者: stasis (流雨風雪)   2007-11-03 00:25:09
期貨沒什麼好講,交易規則本身就是零和,
錢只是在很多人當中,不斷流來流去罷了。
但股票以長期來說,扣掉那些發給股東的現金,
一樣是零和遊戲。(扣掉交易成本變負和)
假設某檔股票1000張,如果它從10塊漲到20塊,那總資本利得就1000萬。
但是中間漲漲跌跌的轉折,拉開來算搞不好有50塊,要是有神人把那50塊都賺了,
那就一定有人少賺(甚至賠);如果那檔股票從20塊又跌回10塊,
也一定有人(或很多人)得承受20到10這段的苦果。這才是現實。
永遠不要忘記股票市場是次級市場,
它只是供初級市場(資金需求者)募資和變現的管道,
在股市流動的錢,絕大部分並不會幫助公司營運。
我很喜歡Peter Lynch說過的一段話:
高價投資一家非常成功的企業,是最令人覺得喪氣的悲劇,
因為公司雖然賺大錢,你卻繼續賠錢。
==
用比較總體的眼光來看,所有參與某市場者,在特定期間的總獲利/虧損,
就是扣除摩擦成本(稅/手續費)後,該市場市值(加現金股利)在那段期間的變化。
長期來說大家能賺到的,或者該說感覺賺到的(市值永遠不可能完全折現),
就是市場的總資本利得。
價值投資低買高賣,說穿了,不過是低買者賺殺低者的錢,高賣者賺高買者的錢。
巴神撿便宜有一套,但要說他對美國經濟有什麼巨大貢獻?我倒不認為。
(我指的是在市場賤價買好股這行為,直接投資讓現金流入公司是另一回事)
作者: AdamHuangNew (七彩韌魚兄弟威力加強版)   2006-01-03 00:26:00
這篇應該要有五萬字以上吧~後面請補來^^
作者: erptt (煙)   2006-01-03 00:27:00
有這麼多錢投入股市沒去炒做民生必需品就是巨大貢獻,股票就
作者: erptt (煙)   2006-01-03 00:28:00
是賭博,願賭服輸,不要進場就不會賠。民生必需品不同,增加
作者: erptt (煙)   2006-01-03 00:29:00
人民痛苦指數
作者: andyjaw (無)   2006-01-03 00:39:00
所以在股市有賺錢要記得去做點好事~~
作者: kapolo (淺國度)   2006-01-03 00:40:00
股價高購併換股時公司就會很爽了=>="
作者: eastevil355 (Friends)   2006-01-03 01:03:00
沒有次級市場 投入初級市場直接投資的錢就會少很多
作者: joves (joves)   2006-01-03 03:06:00
作者: Dural (ψ-(._. )>)   2006-01-03 03:22:00
推一個
作者: shauhong (shauhong)   2006-01-03 04:32:00
為什麼工廠生產線的工人對經濟有貢獻,參與市場提供流動
作者: shauhong (shauhong)   2006-01-03 04:33:00
性的人對經濟沒貢獻
作者: ww (劉文聽)   2006-01-03 08:12:00
交易要課徵交易稅或所得稅(美國) 這樣算是有一點點貢獻了 :p
作者: marxOO (奪冠啦barcelona)   2006-01-03 08:54:00
整個有誤啊,那是交易才有你所說賺賠..買進持有並沒有實際
作者: phoenixtwo (永言配命自求多福)   2006-01-03 10:00:00
你忽略了"增資股"這回事.當公司需要資金時...
作者: phoenixtwo (永言配命自求多福)   2006-01-03 10:01:00
增資股所換來的現金...才是免息又快的方式
作者: stasis (流雨風雪)   2006-01-03 10:14:00
增資也算"募資"吧 coporate finance基本的我還懂 ^^
作者: stasis (流雨風雪)   2006-01-03 10:17:00
這篇主要是以市場參與者 而非資金需求者的眼光來看
作者: xsoar (xsoar)   2006-01-03 13:52:00
股票市場本質上與賭博就不同吧
作者: erptt (煙)   2006-01-03 14:36:00
本質當然不同,是願賭服輸的心態相同
作者: piao07   2006-01-03 16:48:00
這篇明明內容有誤 還可以被m
作者: ianlin45 (Ian)   2006-01-03 16:51:00
版主在M啥...
作者: ianlin45 (Ian)   2006-01-03 16:53:00
巴神有什麼貢獻? 讓股價貼近實際價值 就是他的貢獻讓股票維持變現率 讓想用錢的股東可以快點拿到現金快點花
作者: ianlin45 (Ian)   2006-01-03 16:54:00
讓想投資的人可以快點買到股票 讓想創業的人有誘因
作者: ianlin45 (Ian)   2006-01-03 16:55:00
讓錢可以快速流動就是他的貢獻只要你參與金融市場讓它活絡 就有貢獻
作者: flyidiot   2006-01-03 21:52:00
樓上的... 你覺得這一切是他的功勞?? 不是這樣的吧!
作者: ianlin45 (Ian)   2006-01-03 21:57:00
樓上的 我有說一切嗎
作者: ianlin45 (Ian)   2006-01-03 21:58:00
資本家如果沒貢獻 來玩共產吧
作者: youfown (玉樹臨風)   2006-01-04 11:12:00
版主在M啥 +1明明內容有誤 還可以被m ???????????????????
作者: ayrtonvitas (Kimi)   2007-08-22 08:45:00
觀念的錯誤,導致行為的偏差

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