一、基本面
1、閒帶偶之財報不思議
閒帶偶上周公佈了財報，跌破滑兒街分析屍的眼鏡，
然而深入檢視其財報，發現到有幾個奇妙的現象。
．2Q晶片組出貨衰退4%
．NB/MB產業的出貨年增率不及閒帶偶
．2Q的庫存天數為86天，比1Q上升14天
晶片組出貨是CPU的先行指標，此為異常現象一。
NB 2Q受歐豬風暴影響，不如預期，加上年初i系列吸屁優
有缺貨疑慮，有過度叫貨現象，並且有庫存問題。
且閒帶偶跟毒蘋果這兩家公司，有種獨特的「霸王」心態。
只准批發不准零售，不以萬顆為單位你叫不到貨，
甚至毒蘋果一訂就要10萬顆。
綜合上述種種，假若3Q NB/MB只有很旺一途。
然而對照閒帶偶的前科，08年1Q的財報他們也是無比樂觀，
事實上他們一向都很樂觀。反正死的是五鴿。
2、消失的砍單訊息
前些天在一篇「光打」營收創高的新聞中，有個元大證的研究員，
不知好歹的居然寫出了一行令人震驚的文字：
AXer 7月出貨量可能較6月減少15-20%。
「HP補滿」 7月出貨量可能月減38%，
其他PC 品牌廠也紛紛加入砍單行列
爾後再見諸報端的「光打」相關新聞，這三行都離奇的
遭到刪去，連在PTT轉貼的新聞亦然。
據我深入蒐集各方資訊顯示，6月的暴衝跟品牌廠調價有
關。回顧三、四月，各種零組件缺貨，豬軟也來到近期天價，
品牌廠不得不選擇調高價格，或是將豬軟由3G、2G調為1G來
因應。因此末端通路有瘋狂的叫貨潮。
爾後，「HP補滿」慘遭阿六有計劃的品質門事件，至今
已經反映在「聯想」2Q營收暴增50%之上，肥水卻沒有
流入AXer田裡。
加上現在NB很難賣，買不起飛機票只能搭船，要搭船就要
先挪2個月的時間出來。
下一波出貨高峰預計會落在8、9月，之後4Q 五鴿的員工
將可以提前放年假。
也難怪歪豬人人嘴裡喊五鴿，身體卻很誠實的一直倒。
更別談買了12點以後有清涼節目電視台的那罐立可白了，
62塊了不是嗎？
3、面板界的腥風血雨
基本上我對面板界的了解，最勁爆的消息大多來自數字周刊。
先綜合整理如下：
．斷行劍砍掉了奇景，改用連勇來當面板驅動IC供應商。
．舊騎美員工有三成離職
．「有打」疑似以削價策略搶回第三寶座。
．大陸10年LCD TV的產量是8千萬台，中怡康預估銷量為3600萬台
中國電子商會預估2600萬台，產銷落差4400~5400萬台。
這一條出自今天的工商時報。
．白為民來採購的行為，去年因為缺貨所以有多買，但有砍價，
今年因為成品塞爆倉庫了，所以不會多買，但仍會砍價。
阿六作生意就這樣的，接阿六單會賺才有鬼！！
4、智慧型手機有賣那麼好嗎？
如前所述，毒蘋果有霸王心態，所以都要人以十萬顆為單位
來簽賣身契。可憐的是你剛簽完好HIGH開始要賣，
4代的消息就出來了。
現在全球的代理商最擔心的是，4代毒蘋果還沒開賣，
因為天線門問題，而導致5代提前推出，那叫來的3代、4代
幾十萬顆的毒蘋果，就只能假冒山寨機拿去士林夜市賣了。
另外一則，索愛因為智慧型手機大賣，2Q獲利激增70%。
也就是說，不只毒蘋果跟阿姨的智慧型手機賣的好，
最近聽說銀河機跟MOTO新推出的一款，接受度也很高。
而所謂賣得好，是賣到「通路商那裡，還是賣到消費者手裡」
仍然需要時間來追蹤觀察。
後續追蹤：
．毒蘋果太傲慢，遭到其他賣不好的人集體砲轟。
．阿姨的機海戰術目前出貨順利「還沒退貨」
．阿姨的技術自稱領先其他同業半年。目前可能拉近為三個月。
．「全新出發」六月營收居然應為SKYWORKS要清點庫存而下滑，
這點很詭異。不是說PA超缺貨。
二、國際情勢
霉國，取其發霉的國力為諧音。
霉國人目前有25%的人被列為信用不良了。當然把小孩加進來
的話，這個總比例會更高。
信用不良就不能借車貸、消費性信貸、房貸、信用卡，都不可以。
而霉國從來就是鼓勵大家借錢消費的。
加上ARM換約高峰期到，然而霉國房屋銷售卻有滿分的跳水，
導致違約、法拍的比例將開始上升，
結果就是25%會持續創高，而因此被拖累的霉國地方銀行倒閉的
也將雙雙創高。
鐘國，取其跟時間賽跑。
鐘國人聽說要加薪1倍，爽的咧，到處去罷工。
傳說中鐘國人民幣升值3%，沿海工廠就要倒一片，
失業人數會達到三千萬，5%，五千萬。
阿，加薪1倍的話，那要倒多少，失業人數會到億為單位嗎？
很多人跟你說，鐘國加薪、人民幣升值，內需會好，快來買。
阿都沒工作了怎麼買！！
這點我還沒有想通。也許是富起來的，有在富斯康工作的，
會出來帶動內需吧。
鐘國現在要趕在霉國、鷹國、吃本國爆掉之前，高速轉向內需。
但目前它的消費佔全球5.8%而己，跟德國剛好一樣。
最大隻還是霉國，佔了30%，再來是吃本國佔了8.1%。
看在鐘國人來買個面板都要殺價的份額上，你認為這5.8%愛殺價的，
可以撐起30%的往下掉嗎？
三、亂說一通
1、殺雞店蓋新廠
「殺雞店要蓋新廠，表示景氣超級好。」
拜託，現在借錢免利，要借多少都有，不蓋白不蓋。
就算蓋好了也是2012年的事了。
到時如果沒有二次衰退，剛好再往上衝。
如果二次衰退了，同行倒光了，老帥剛好趁機把市場擴大。
所以老帥的決定絕非單細胞思考。是倒也好，不倒也好。
套句郭懂的名言：
『一個產業裡，
第一名才可以穩定賺錢，
第二名有點錢賺，
第三名損益打平，
第四名隨景氣浮沉，
第五名以後要不等著被收購，要不就是被淘汰出局。』
與其投資殺雞店，不如來找老帥要併購的候選人會比較賺嗎？！
2、企業換機潮
前些日子我看了一個節目，採訪海南島種蓮霧的台商。
他的地超大。好比整個屏東種蓮霧的總種植面積那樣大，
當然這是我在嚎洨，只是表達我的SHOCK而己。
他用iPhone來巡園！！
他用iPhone來巡園！！
他用iPhone來巡園！！
說真的，高階主管會想帶iPad，去被迫參加馬騜演講的時候，
還可以假裝很認真在做筆記，其實是在下面玩快打。
跨國旅行的時候，也可以讀幾本想看的書。
只要資管部門寫出公司需要的軟體，換iPad又省錢又好用。
這顆毒蘋果很毒的。
以上純屬個人推論，請勿影射多空立場。並勿據此為進出
依據。感恩。

未推先看 不是 未看先推~

推TT

感謝分享 受益良多

推推推~~~ 用力推~~

推

用力推 怪怪的

有看必推阿~~~

看完推，但7/24號後會引爆換機潮。

回復後續之四~~據我所知PA出貨並無下滑~~

有笑有推 XD

所以應該是缺貨沒有太大問題~~~只是景氣是否持續有待觀察

torite豪小文必推!

看空文不預設立場

看完了再推一次 感謝T大分享XD

這篇內行

綽號取得愈來愈有趣了

好玩科科

比較喜歡虎年畫虎爛這種標題

推 不錯

NB的出貨情況跟我聽到的是一樣

有看有推～ 要上萬點了！！！

推產業整理跟推論！太讚了 orz

senmeitw@gmail.com

光打是哪一家?

金 價 豪 笅

好厲害XD

推 好想知道更詳細的喔！

光打肉鬆

推T大

推雞排店..原來可以這樣解讀

PUSH

推推~

PA似乎真的有點降了~ 跟山寨被查有關

拍賣場二三事-會挑逗的基本面 (誤)

又不是八卦文~ 何必取一堆諧音讓人猜不透~

是有很難猜嗎

推～～

就多空不明 感謝大師分享

T大能幫忙解釋一下中國的經濟跟股市表現落差這麼大原因還有G20說要減少負債的這新聞會不會真的二次衰退?

T大 蠻想聽看看您對太陽能族群現在股價爆衝有何看法?

推這篇 深入淺出 看法很接近

感謝分享。

SC2要發售了XDD 大家一起推

推～

接阿六單有賺的鬼還是不少,這些鬼可以塞爆你家

Push

立可白是哪家？

立可白就威而鋼啊...........

難怪我上班 常常看看novatek XD

接26單 是為了填產能,不得不接呀

不過 26算夠意思了,拿這價格跟韓國買還有找哩便宜讓台灣占了 不錯了啦

台灣面版商若沒有對岸採購...早就垮了

未看先推！

台灣出口幾乎一半都到大陸跟香港 ~ 也就是台灣經濟以外貿

為主 大陸若來各大砍單 或是限制一下 台灣真的科科了

推阿~~~CC

推一個...T大厲害

推…但還是不了解為何要拉金出電~這波指數的拉抬又是為

何，不管怎說，還是彭總高明~如果不升，恐怕這波下來會摔的更重吧

好文+好心

閒帶偶是哪一間?

intel吧

T大必推!!!

T大必推 雖然手上還有兩成多單 但不趕快崩崩哪會有錢可賺

T大終於又出文了

有T大在 我的空單真安心

推一下 雖然有些看不懂 但是還是要推一下五鴿是什麼呀 面板?

順便問一下 山寨機的問題 阿發哥到底看空還是看多

看起來今年主流還是手機

五鴿就是毛利小五郎：鴻海 緯創 仁寶 廣達 英業達

幽默精闢

看得好辛苦...

推毛利小五郎

殺雞店蓋廠房便宜 貴是貴在機台...

恭迎t大發文

不過我還是相信中國會轉為內需型國家...

請問殺機店是哪間?

台GG

T大~~好文+好心+好專業

.................跟陽光情形一樣....................

雖然好文，但閱讀障礙越來越高

加密的原因在於，你如果懂我在講哪個產業就知道是哪家公司不懂的話，看了我的文很危險

......好難的文章...

未看先推

雖然很多不懂，但還是推..XD

平常多做一些功課不是那麼難懂的~~加油

推!

Conclusion : put put put put put..

推 受益良多

哀矜勿喜

推NB產業異常出貨狀況的分析! 這現象4,5月就開始了!

想請問"25%的人被列為信用不良"的消息來源是哪裡 謝謝

推

偏僻入裡

到google輸入：4人就有1人倒債，這句關鍵字就有相關報導了

最後一段"企業換機潮"看不懂

推 八衰九竭十崩崩!

感謝torite 找到了

企業換機潮是一定有的，電腦舊了就要換，但換PC還是IPAD就很難說的。我看換IPAD的比例會超乎意外的高，這樣PC的營收就會不如預期。

高階主管也潮了

推呀~

殺雞店蓋廠的時候都是景氣差or不明的時候....

言之有理... 很棒的文章 只是何時再起海嘯 沒人說得準

去年有本書：2010大崩壞.......現在快8月了

還滿有趣的

好文~補補補~ 感謝分享心得~

推 每次都受益良多 盡力讓自己越來越容易懂

整篇看下來就是 空空空....台股卻是噴噴噴

照文中意思,美國GDP是中國的5倍

美國GDP少1%,中國要成長5%來補

中國的GDP將由出口轉向內需，所以內需增速要大過GDP成長

不知道按照你說的1/4的人借不到錢會讓美國少多少GDP這樣才好方便估看看中國要多多少GDP來補

股板文章都好深奧,5566都看不懂,只知道手上股票要輪流漲停

推T大 第一次看懂T大文中影射的所有公司

呵呵 ~~~

不過就pc部份不見得那麼不樂觀，中國拉貨拉到缺料

然後hp DT應該是沒下給廣達，最多就是AIO/NB，NB這塊本來就只陪acer玩玩，不虧錢就好

另外聯想那個，比較有可能的是中國政府的採購單

請問光打是?

推

歪資也有在買五鴿呀~

好文章，現在回頭來看還是不錯!