※ 引述《kazes (你是我一生追隨的背影)》之銘言：
: 最近在看一本書"大債時代"，裡面提到CDS。
: 裡面說到，CDS的設計會讓放款者只需要一筆固定的資金就可以源源不斷的放貸
: 舉的例子是說，B有10萬元。今天A向B借錢10萬，B把CDS賣給C避險。但是D知道B有
: 10萬可以借給A，於是也來向B借10萬。當然，同時間他要把D的CDS再次賣給C是可以
: 理解的。但是此時B應該已經沒有錢可以借了阿，在A尚未還給B時，他要怎麼放貸給D?
: 書上說的是: 你(也就是例子中的B)可以設立一家(空殼)公司，並給這家公司信用額度
: 買你的債權。
: 你借給這家公司10萬，這家公司再跟你買A的債務，並把10萬還給你，因此，你又有錢了。
: 用此作法你可以再把10萬借給D。
: 換句說話，可以用10萬塊借出20萬? 我看不太懂這做法，有沒有人可以用淺顯的例子說明
: 一下?
第一部份
CDS：信用違約交換(中文名)
起初B銀行有10萬塊 A公司來跟B借走了10萬塊
此時B手中有10萬塊的債權 B想要繼續活用原來的10萬元信貸額度
於是找到了有意思發行A公司CDS的保險公司C 買進CDS並支付保險費給C
此時B銀行便取回虛擬的10萬元信貸額度 因為如果A公司違約付不出錢 C將概括承受債權
B銀行再把10萬元貸放給D公司 同時間B又得到了10萬塊的債權
仍舊找到有興趣發行D公司CDS的C 買進CDS並支付保險費給C 再度取回10萬元信貸額度
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(此項假設是把購買CDS的費用排除在10萬元之外)
B銀行等同於是把20萬的債權買了保險 該保險就是C發行的CDS
一旦A公司或者D公司付不出錢來 C公司就必須概括承受還20萬給B銀行
第二部份
A. CDS的投資方法原屬於正統避險作用 也就是你有某個債權 怕該債權無法履行
因此你去找相關的CDS 購買相同的額度與以保障
收入：1.債權清償
2.債權支付的利息(淨收入)
支出：1.購買CDS的費用(淨支出)
A方法主要就是在避險 確保錢能全部拿回來 所以收入就只有微薄的利息 還必須扣掉購買
CDS的支出 所以玩的人比較少
B. 比較投機的投資方法 則是本身不具有任何債權 只是單純購買CDS
收入：1.債權違約(淨收入)
支出：1.購買CDS的費用(淨支出)
B方法主要是在對賭該債權會違約 因此大量買進CDS 一旦違約那麼就跟撿到黃金無異
因為購買CDS的費用類似保險費 只要標的信用良好 費用通常很低廉
而你是賺到整個被擔保的債權金額...