※ 引述《urbeautiful (有夢想就要去達成)》之銘言：
: 關於將被母公司光寶科收購的建興電
: 有幾個問題想請教各位
: 1.
: 今天成交量一千九百多張 甚至比昨天還多
: 這些今天賣出股票的人的想法是 ?
: 若會一路鎖漲停到 32.75 何必在今天賣呢 ? 24小時候又多7%了
: 2.
: 以每股 32.75 的價格收購
: 意思是說只要股價到達 32.75 以前 市場就會把價格抬到 32.75 嗎 ?
: 最後在 32.75 左右的價格等著被收購 ?
: 3.
: 收購結束後手中的每張建興電股票就會消失 (被光寶買走)
: 同時戶頭中多出 $32750 的現金 ?
: 謝謝 (因為老媽手中還有幾張建興電股票 不知道該怎麼因應才好)
合併有時會有套利的 詳細你要自己查一下囉
套利的先決條件就是:
1.扣除手續費後有賺的 (要去鎖價差)
2.確定套利條件不會破局的 如公司合併
弔詭的地方就是 "套利"這兩個字的意思是穩賺
既然是穩賺不賠的事情 為什麼在市場上會允許這種事情的存在?
套利機會(也就是所謂的"肉")應該是稍縱即逝才對
關於這就要你自己去思考為什麼了
公司合併算是好做的套利啦
只能算是初階版的 因為它很單純很透明
(但是單純透明卻還有肉吃? 這就是我說的弔詭的地方)
進階版的還有同商品期現對鎖之類的
這塊餅通常只限大戶,專職交易者或法人
因為肉少,所以交易成本還有成交速度佔很大的因素
再更進階一點的觀念就是對沖啦
所謂的避險基金的操作法
簡單說明一下
套利是理論上相關係數1的兩個標的 卻發展出了偶然間兩者價值不一致的情形
這時就有價差出現 鎖住 <一邊放空,一邊做多> 最後兩者終將收斂
收斂後把兩邊的部位一起了結掉 賺到的就是價差
要注意一下所謂的相關係數1 就是a=b
理論上他們兩者應該是同一個東西
但為什麼a又不是b 這部分有點玄+饒舌 要稍微想一下
舉例子的話 就像我提到的期現對鎖 或者 是公司合併
(解釋: 期現對鎖 兩者對應到的都是同個東西 例如黃豆現貨&期貨
公司整併收購 最後兩者會變成同一家公司
兩者相關係數都是1)
避險基金挑選的標的多半是彼此相關係數很高的一些標的
他們相關係數雖然不是1,
但是可能有0.7~0.9之間的高度相關
相關係數1代表100%勝率
那0.7~0.9就是用同樣方法來做交易的勝率
相信也很多人當沖會用類似的方法 例如 大哥動 -> 買進小弟 之類的做法
但是相關係數這東西只是一個統計與觀察
就我的經驗來看 它跟時間點,跟量也很有關係
如早盤,尾盤 係數會較高 中午休息時間比較低 等
因此真的需要長時間的觀察整理
(就好像是兩個長得很像的雙胞胎 但是卻不是同一個人)
但我可以很肯定的說 (對沖交易) 這是我知道一種真的不大會賠錢的交易模式之一
嗯....文章跟標題是有點扯遠了就是...= =
但是我以前是用類似方法在做美股當沖的
看到了熟悉的東西就忍不住打了一堆
就當拋磚引玉吧 希望對有志交易賺錢的人有點幫助