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http://www.businessweekly.com.tw/KArticle.aspx?id=58326
2.原文內容：
本篇文章摘自：第 1437 期
作者：張舒婷
圖說：財政部長張盛和上任以來，一直將股市與房市列為稅改重點，但時常被質疑，沒有
鎖定應課稅對象。
五月報稅季，當大家忙繳稅，財政部長張盛和則赴亞塞拜然共和國，領取財經雜誌《銀行
家》（The Banker）頒發的「二○一五年全球及亞太地區最佳財政部長」獎。得獎理由是
：推動不動產及所得稅制改革，建立以「回饋稅」為主的財政健全方案，縮小貧富差距，
並改善國家財政。
但，現在房市與股市的新稅制，真的縮小貧富差距、改善國家財政了嗎？
重傷一：房地合一稅 僅就獲利課稅，難防炒短線
按政院版規定，房地合一稅上路後，奢侈稅退場，非自用住宅僅針對獲利去課稅，持有一
年內即售屋的短期炒作者，稅負反而銳減。張盛和解釋，原本在奢侈稅兩年閉鎖期內無法
交易的物件，將逐漸釋出，短期內房市交易可望轉趨活絡。
檢視張盛和上任以來推動的兩大稅改，包括回饋稅和房地合一稅，雖讓他獲「最佳財長」
頭銜，現在卻可能成為替股市、房市的短期投機者大開方便之門、變相打擊長期投資人的
結果。
如果你是售屋者，適用二○％綜合所得稅率，在台北市買下一間二千五百萬元房屋，一年
內以三千萬元售出，獲利五百萬元。按現行規定，須以售價一五％繳奢侈稅，故應繳四百
五十萬元。
現行房、地分離課稅，若以最普遍的房地比三比七來拆算，你的房屋所得為一百五十萬元
（五百萬的三成），再按二○％稅率課稅，須繳三十萬元；加上奢侈稅後，共要繳四百八
十萬元。
但若改為房地合一稅新制，按獲利的四五％課稅，稅額二百二十五萬元，僅為原本四百八
十萬元的四成多。
重傷二：回饋稅 一年內賣台積電報酬多兩成
如果你是台股的長期投資人，一定也對「鼓勵短進短出、打擊長期投資」的政策，心有慼
慼焉。看好台股上市櫃公司配息、配股大方、殖利率高，即便股息併入個人綜所稅計算，
仍願意投資者，大有人在，但最近這種氛圍已產生質變。
主要是因為，在衛福部將股利所得納入二代健保的補充保費來源之一後，張盛和又提出「
回饋稅」，包括新增一級綜所稅稅率四五％（號稱「富人稅」）、股利可扣抵稅額由一○
○％減半至五○％。
也因此，假設你一年前以每股一百二十元買兩張台積電股票，並參與今年除息，台積電今
年配發四．五元現金股息，帳面上領得九千元股利，以台積電去年可扣抵稅率一一．二九
％來算，折半後約五．六四％。兩張股票可扣抵額約五百零八元，股利總額為九千五百零
八元（九千元加五百零八元）。
若你適用綜所稅二○％級距，九千五百零八元股息納入所得課稅，稅金再扣掉可扣抵額後
，約繳一千三百九十四元稅金；而二％補充保費約九十元（超過五千元部分，四千五百零
八元乘以二％）。因此，扣掉稅金及保費，實領股利僅七千五百一十六元，若以五月二十
五日股價來計算，殖利率不到三％。
反觀你的親戚，若以同樣價格買兩張台積電股票，並在五月二十五日以一百四十七．五元
獲利了結，報酬率逾二二％。
除了投報率天差地別外，另一癥結點在於，願意長期持有、參與除權息的投資人，泰半是
投資屬性相對保守、想賺取穩健配息的中產階級，政府拚命從這群人身上剝皮，卻對短線
殺進殺出、賺取豐厚價差的大戶輕輕放下，就連大戶條款（售股金額超過十億元者，須課
徵千分之一證所稅）都延至政黨輪替後的二○一八年才上路，已形同虛設。這也是為何證
所稅上路後，「抓小放大」的質疑聲浪始終不斷。
重傷三：追討交易稅 沒到繳稅門檻還要民眾舉證
還有另一齣更荒謬的戲碼，正在全國各地上演。按規定，僅持有首次公開募股（IPO）及未
上市櫃、興櫃股票超過一百張者，才須繳納證所稅，但今年不少民眾收到補繳證所稅的稅
單，只因為最近一到三年間，曾買賣寥寥數張興櫃股票，民眾致電國稅局，得到的答覆是
：「必須自行舉證購買張數和成本，若因故未繳，還必須繳納罰鍰。」
儘管張盛和曾公開表示，這只是「輔導函」，並非追繳令，但對於國稅局這種「寧可錯殺
一百，也不放過一個」的做法，安永聯合會計師事務所會計師楊建華表示：「除非國稅局
真的掌握到投資人買賣了一百張以上，否則很有爭議。」
甚至有會計師引用稅捐稽徵法第十二條之一指出，以此情況，國稅局應就其事實負起舉證
責任，而非為了追稅，將舉證工作丟給一般民眾。
現在房地合一稅法案雖出爐，但從財政部今年追討興櫃股票交易稅的作為，到回饋稅與房
地合一稅內容，不禁要擔憂：財政部是否將為了稅收，持續砍傷長期投資人，也變相助長
短期投機的行為。
【延伸閱讀】新稅制恐圖利大戶、短線投機者—今年變革的新稅制內容與影響
房市
● 短期賣房者受惠
❶ 原持有1年內即售屋者，按售價15％課稅，新房地合一稅改為按獲利45％課稅
❷ 房地合一稅「日出條款」，2016年後才適用
影響：
❶ 炒短課稅不增反減
❷ 未將過往投機、炒作者一網打盡，投資客可趁今年下半年空檔獲利了結
● 不利長期擁房者
❶ 自住滿6年，賣屋獲利逾400萬元部分課稅10％，不滿400萬元免稅
❷ 租金所得須納入綜所稅，稅率最高45％；超過5,000元部分須繳2％補充保費
影響：
❶ 以子女及人頭名義買房風氣恐再盛行
❷ 租金收益降低，包租公寧可獲利了結
股市
● 圖利炒短者
進出頻繁、售股金額逾10億元的「大戶」，按1/1,000稅率課稅，延至2018年上路
影響：依舊課不到大戶的稅
● 打擊長期投資者信心
❶ 股利須納入綜所稅課稅，稅率最高45％
❷ 股利逾5,000元部分須繳2％補充保費
❸ 可扣抵稅額減半
影響： 不少受薪階級長抱股票賺股息，卻被剝最多層皮，情願賺價差後出場
資料來源：財政部 整理：張舒婷
3.心得/評論(必需填寫)：
奇怪，國稅局帶頭違背稅捐稽徵法是怎麼回事？
如果股民遇到這種狀況，可以直接搬出這條對抗國稅局嗎？