1. 標的：3474華亞科(空)
2. 進場理由
a.基本面：dram現貨價無止跌跡象
b.技術面：一路下跌,無反彈
c.籌碼面：外資狂倒貨
d.消息面：6月營收51.52億, 年減25.92%
3. 其他理由：(1)張腫看多
(2)財務分析:
14Q3營收202.7億 稅前盈餘116.3億
14Q4營收206.3億 稅前盈餘131.9億
15Q1營收184.5億 稅前盈餘82.1億
15Q2營收161.5億 稅前盈餘 ?
14Q4到15Q1,營收掉21.8億 盈餘卻掉49.8億 是2.28倍
從這邊就可看出Dram價格的影響很大
(原因是出貨量增加,造成變動成本增加,盈餘的損失大於營收減少)
我假設15Q1到15Q2也是同樣的情況
(因為現貨價持續往下)
15Q2比15Q1營收掉23億 盈餘就會掉2.28*23=52.4億
15Q2盈餘可能只剩29.7億
這是最好的情況,因為現貨價跌,可能出貨量增加更多了
變動成本再提高
絕對不是單純乘2.28就好
再加上華亞科今年因為要發展技術
資本支出300億以上......
我估計15Q2 華亞科的EPS大概是損益兩平
實在沒有作多的理由,全力放空吧
4. 停損價格：
25