上證指數 3630.50 +0.37% 漲 619 平 154 跌 352
成交量 4139 億元 (上個交易日3284億元)
深證指數 12702.03 +0.73% 漲1098 平 280 跌 413
成交量 6656 億元 (上個交易日5314億元)
滬深300 3774.38 -0.02% 2423 億 前日2046
中小板 8580.42 +0.72% 3000 億 2046
創業板 2800.15 +1.06% 1839 億 1487
上證180 8174.14 +0.02% 1406 億 1170
上證50 2466.76 -0.07% 562 億 488
上證380 6873.00 +1.13% 1475 億 1128
中証500 7806.27 +1.14% 2345 億 1758
領漲板塊(行業): 木業家具+3.33% 有色金屬+2.48% 水泥建材+2.46%
(上漲2%以上板塊 7 out of 44)
領跌板塊(行業): 券商信託-1.60% 旅遊酒店-0.42% 石油行業-0.42%
(下跌版塊 8 out of 44)
IF12滬深300期指 3644 -0.64% 持倉34999 164億
IC12中證500期指 7443 +0.44% 持倉12890 134億
IH12上證 50期指 2413 -0.57% 持倉13769 40億
融資餘額 滬 7236.78 深 4856.44 合計 12093.22億 (11/19)
融券餘額 滬 21.55 深 9.81 合計 31.37億 (11/19)
籌碼:
總體 主力 -217億 超大單 -57億 大單 -160億 中單 +9億 小單 +208億
滬市 主力 -56億 超大單 +2億 大單 -58億 中單 -3億 小單 +58億
深市 主力 -161億 超大單 -58億 大單 -103億 中單 +11億 小單 +150億
(中小創資金流向略 有興趣請自洽東方財富網)
*ETF增持隔日才生效 數據盤後會有變化 本整理為當日盤後某時點不對最終數字負責
簡評 *本系列文章為觀察日記 若參照內容進行實際操作請自行注意風險*
1. 題材股上跳下竄的一天 延續昨天尾盤強勢 上攻到3630這邊就賣壓出籠
明顯就是星期二爆量上攻時被某一些主力強出貨的人在解套
以線上整理來說能收紅k維持在MA5上線 量能回到正常水位來過週末
算是相當地健康 內容令人擔心的部份就是題材股又在亂飆 135支漲停
在大盤小漲的情況來說算是蠻少見的 維持大盤熱點雖是好事一件
但是監管層都開刀特力A和暴風科技殺雞儆猴了 只能說這些莊家作手
膽識實在過人
2. IF12持倉逆價4%未平倉爆大量 遠高於前兩個月轉倉時的1萬8千手/1萬3千手
足見避險情緒升溫 下週一縮量融資限縮買盤後 走勢關鍵不用多提
所幸目前點位離跌破區間低點3525夠遠 即使大跌也應該還有一天緩衝
這週市場走勢算是穩健 雖然兩次下殺都靠縮量強攻救回來
那也至少代表要短期做多的主力機構力道仍足 下週一完整消化完政策後
可望再上攻一波
3. 盤後有人提到本益比過高這件事 陸股的本益比要用比較不一樣的角度去看它
長期以來陸股都沒有現金分紅的習慣 所以低本益比的大盤股尤其銀行類
事實上因為很不好炒作 且民眾對壞帳有疑慮 一直都維持較低股價低本益比
反而是中小題材股比較容易成為資金熱點 講白點大家都是進來炒價差
所以即使經歷7年低迷的熊市 上證的十年平均本益比仍然不低(約24)
4. 那以十年平均本益比24倍來比對2014年上證的獲利 對照點數大約5124點
以美股S&P500的十年平均PE-16.37倍計算是4100點左右
新興市場的平均PE13.6倍對照點數則是3220點
這樣對照看大型基金的宏觀進出 應該會覺得很有參考性
5. 講個歷史 在90年代的時候銀行利率普遍是高於7%的 回去看舊時代的股票書
很多都認為只要PE超過8-10倍就不具投資價值 但經過持續低利十年的現代
大家普遍都能接受15-20倍PE 甚至40倍甚或負PE的Nasdaq明星
本益比高低觀念很明顯是會隨著大環境資金氾濫做調整
6. 但即使如此 目前的陸股來說 很多股票本益比高過50-60以後 老實說
不管70或100或130都是高得離譜 但只但要資金繼續流入 牛市格局不改
這不太是我們需要關心的問題 就像你不會去關心TSLA或Amazon的PE一樣
7. QE或長期低利必迎來反撲這種清算主義的觀念很可能在未來3年內被證實
或在5年後被證偽 這個議題各國政府已經沒步了 只是越陷越深而已
至於身在其中的我們基本上也無能為力 只能希望它會被證偽
好在目前看起來 慢慢的有一些QE事實上Z>B的證據和學術觀點出來
8. 下週一作者外出取材 休刊一回 原則上沒有崩潰就是找買點撿股票
考慮到點位略高 陰跌三天後才發動的可能 請勿一出手就縮哈