散戶末日？人工智慧在對沖基金的崛起
1.原文連結(必須檢附)：
http://goo.gl/K3RfLW
文章來自 Wired《The Rise of the Artificially Intelligent Hedge Fund》，由
TECH2IPO 翻譯
上週， Ben Goertzel 和他的創業公司 Aidyia 將他們管理的對沖基金裡的所有股票交易
完全交給了人工智慧（AI）來進行交易，期間沒有任何人類干預行為。作為 AI 界的領軍
人物和首席科學家， Goertzel 如是說，「如果我們都死了，人工智慧還是會照常交易。
」
他說的都是真的。 Goertzel 和其他同事一起開發了這個系統，以後還會根據情況來對系
統進行維護升級。他們所創造的這個交易系統可以發現並自己進行股票交易，整個系統涉
及多種類型的人工智慧，其中還包括一種能夠「基因進化」的人工智慧以及一種邏輯概率
人工智慧。每一天，在分析完所有的股票價格、交易量、宏觀數據、上市公司帳目之後，
所有的 AI 引擎會「聚在一起」做市場預測，然後「投票選出」最佳的市場決策。
如果我們都死了，人工智慧還是會照常交易。
儘管 Aidyia 的總部位於香港，這個人工智慧交易系統的交易卻全部發生在美國的證券市
場上。 Goertzel 表示，在這個系統上線的第一天，對沖基金就獲得了 2% 的回報（他並
沒有透露基金池的規模）。 2% ，看上去並不是特別驚人，而且也有可能只是正常的股市
波動罷了。但是這卻反映出了金融界的重大轉變。美國舊金山創業公司 Sentient
Technologies 去年拿到了風投 1.43 億美元的投資，用的也是和 Aidyia 相似的自動交
易系統。同樣，國外的 Two Sigma 和 Renaissance Technologies 等依靠數據來進行投
資的基金最近也宣稱開始依賴人工智慧做出投資決定。根據媒體報導， Bridgewater 合
夥人和 Point72 資產管理也開始轉向人工智慧自動交易方向。
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對沖基金依賴電腦輔助交易的歷史由來已久。根據 Preqin 的市場研究報告，大約有
1360 家對沖基金的大部分交易都是在電腦模型的幫助下完成的，這些基金佔所有對沖基
金的 9% 左右，這些基金管理著約 1970 億美元的基金。不過，電腦模型需要數據科學家
的介入，使用電腦來建立一個大型的統計模型。這些模型相當複雜，但是相對來說是靜態
的模型。隨著市場變化和時間推進，過去可用的模型到了現在可能就不再那麼精準了。在
Preqin 的研究中，典型的系統化基金的收益並沒有比人工操作的基金效益好
http://goo.gl/lmEjZQ
紅線電腦處理的基金，藍線所有對沖基金
最近幾年，此類基金開始移向真正的「機器學習」，這樣人工智慧系統就可以以更快的速
度來研究更大量的數據，並且通過數據分析來自我提高。紐約一家名為 Rebellion
Research 的研究機構就使用了一種名為「貝葉斯網路」的機器學習系統，用大量的電腦
來預測市場趨勢，尋找準確的交易時機。當然，其他人工智慧基金公司的 AI 也是在幾百
台甚至幾千台電腦上運行的。其中需要注意的是，他們所使用的技術中包括一種名為「進
化計算（evolutionary computation）」的技術。進化計算的想法來自於基因進化和深度
學習，它可以用來識別圖像、識別文字以及完成一些任務，Google 和微軟等公司都已經
使用了這一技術。
人們之所以如此看中這一技術，是因為計劃計算能夠自動發現市場中的波動，然後根據波
動進行自動調整，解決了以往電腦模型無法克服的問題。作者 Ben Carlson 表示，「這
一技術可以預見事情發生。」Ben 過去十年一直在管理一家留本基金。
討論這種類型的基金時，不應再扯到「高頻交易」之類的術語。它無法用於短期交易或者
說是那種收到消息就立刻進行交易的行為。人工智慧對沖基金適合進行長期投資，比如按
小時計算、按天計算、按週計算甚至是按月計算的投資甦鮐個
3.心得/評論(必需填寫)：
我倒是對這很感興趣 想追蹤一下這個事情。
ML可以進化到怎樣的地步呢? 畢竟他可是一天24小時在
學習在模擬在測試 他是吃誰的豆腐呢?