剛好有接觸一些量化基金 順便做點名詞解釋
第一個問題:甚麼是量化投資
這問題要先從"量化"是在量化甚麼東西講起
通常 一檔基金號稱在做量化投資 指的其實就是把投資用的指標明確化 數據化
例如月線高過季線多少以上就算過高 這件事若是定了個明確的界線 不再用人工判斷
EX:月線高過季線的幅度 達到股價的100% 把這個一百趴明確定義叫做過高
這件工作 就是市面上量化基金在做的"量化"
量化這些指標之後 基金公司拿來幹嘛了呢
就我所知 大部分的基金公司還是只是把這些指標留給人類判讀
真正的交易決策 還是經理人在做
經理人做的話 就會有個情感上的缺陷
雖然基金已經叫做量化投資 但是績效差了
大家還是會想問基金公司
"指標失靈 還有經理人在把關啊"
"OOXX事件都發生了 雖然有指標可看 但是經理人總可以做點理性上的決策"
結果就是 經理人依然要背鍋
所以經理人對於指標的態度 我個人是覺得很值得討論
從客戶的需求這個角度看
人類做判讀指標這件工作 也是做了快一百年了 大家對人類還是很有信心
基金公司要拿這種基金出來推銷賣給客戶也比較好賣
畢竟人類的TRACKING RECORD比AI齊全多了
又或者是反過來說 交易決策沒經過人類的手 客戶其實是不太敢買的
比較神秘的就很難說了 像是 DE SHAW這種賺翻又不讓外人買的
我就很懷疑是不是有用AI在做
※ 引述《subpop (尚未通過身分認證)》之銘言：
: 業績平平 火熱的量化基金當頭被潑了一盆冷水
: 2017-04-06 17:07:52
: 量化投資近年來風生水起，已經成為最熱門的對沖基金策略之一。自2009年以來，量化基金管理的資產至少翻了三倍。
: 但法興銀行最新的報告顯示，過去一年來，很多量化基金卻沒有做到業績斐然。伴隨越來越多的資金流入這個領域，量化基金過去的輝煌成績可能反而會導致這一策略的失敗。
: 據美國金融媒體“機構投資者（Institutional Investor）”，法興銀行調查了逾100家大宗商品交易顧問和量化宏觀基金做出報告。報告指出，今年年初至2月份，這些基金的平均收益僅為0.04%，去年則平均虧損1.07%。同期，標普500指數的上漲了5.9%，去年則上漲了12%。
: 全球最大對沖基金橋水（Bridgewater Associates LP）旗下的純阿爾法策略基金（Pure Alpha）管理資金768億美元，是量化基金中管理資金規模最大的一支。但今年截至2月份，Pure Alpha僅增長了0.16%，較去年收益2.4%的表現大幅下滑。
: 兩家英國對沖基金Winton Group和Man Group同樣表現不佳。Winton Group旗下運行歷史最悠久的基金Wonton Futures Fund管理100億美元，該基金今年上漲1.47%，去年則虧損3%。
: Man Group管理的Man AHL Alpha Fund上漲1.2%，去年下跌3%。該機構旗下另一只Man AHL Dimension同期僅上漲0.27%，去年虧損1.21%。回顧兩支基金的歷史，Man AHL Alpha自1994年創立以來，年度收益高達11.64%；而2006年建立的Man AHL Dimension年度收益為5.27%。
: 華爾街傳奇交易員Paul Tudor Jones管理的Tudor Investment Corp今年則上漲0.15%，去年收益4.73%，年度收益1.94%。該公司去年削減費用並裁員。
: 法興銀行報告還指出，一些創立時間較近的對沖基金整體表現也不佳。具體如下：
: AQR Capital Management新創立的四支基金今年小幅增長，但去年則虧損嚴重。該機構一支管理128億美元的期貨基金今年小幅上漲1.82%，去年則虧損8.44%，自創立以來的收益為1.56%。
: AQR Capital Management在2009年創立的一支基金管理資產48億美元，今年增長2.85%，去年虧損則達到15.42%，年度收益3.84%。
: 量化投資管理公司(Quantitative Investment Management)管理20億美元資產，旗下全球量化項目今年截至2月份增長4.26%，去年上漲16.69%。該基金建立於2001年，年度收益11.22%。QIM在2015年創立的一支基金今年上漲了35.27%，去年虧損21.71%，年度收益15.64%。
: 研究機構Novus調查了8家大型量化基金發現，這些基金擁有的股票有17-28%是重合的。該機構警告，如果這些機構同時拋售手中這批股票，可能會導致像2007年時的另一次大崩盤。
: 這些量化基金應該都有用AI ML DL吧？
: 財大氣粗的避險基金人才、資源、設備都不是問題
: 但是看起來績效好像還沒起來
: 從實證來看
: 算還沒成功吧