1. 標的：6488環球晶
2. 分類：空
3. 分析/正文：
(1)現階產能滿載, 未來營收動能主要看晶圓價格,目前八吋矽晶圓價格
大好,未來上升空間有限(考慮部分8吋設計轉12吋),12吋矽晶圓報價預估
應該只是持穩(考慮美中貿易戰預期長期持續,中國製高端技術最終蒙受
其受害可能性提升 亦即中國12吋晶圓產出將面臨出海口議題 甚至高端
設備採購議題等...)
(2)國際大廠一旦衝刺產能, 供需跟報價的平衡很容易產生改變, 性質如
同記憶體, MLCC等產業...因此國際大廠如勝高,Siltronic等大廠的本益
比其實不高,對照台廠6488環球晶的本益比、市值跟國際大廠比較似乎有
高估之嫌.且國際大廠近期財報與展望也沒有遜色太多.環球晶目前預估本
益比約15倍(P/E=449/30=15) 市值196B 台幣, Siltronic彭博估計P/E約
13 市值4.035B歐元, Sumco約14 市值647.87B 日圓
(3)對照漲價概念股DRAM、MLCC等相關產業龍頭皆處於財報利多股價卻大
跌(籌碼凌亂或產業前景出現雜音...結果是財報好 股價本益比卻快速修正)
預計6488股價本益比如同其餘漲價概念股有修正可能性.
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
預計進場點設定在累計大量區下緣465~470左右
預計停損設定在520

空的有點晚，不過肉還很多

有料分析給推

15倍還是太高了，10倍比較合理

短期的話 美林 ㄎ

這裡是底了 反覆測年線

比照被動 只能給6倍

低調空

1.中國的半導體基本上是內需 2.矽晶圓以原料觀點看待會會更好 半導體還在成長 基本上跟DRAM MLCC情形不同 風險是其他競爭廠商的產能是否增產

被動元件擴產門檻低；矽晶圓目前只能去瓶頸，雖都是缺貨題材，但不宜等同視之。外資已有分析報告，指出被動獲利逐年遞減；反正，矽晶圓則是逐年增加。就看未來籌碼如何從投機，改回歸基本面。此外，不妨去瞭解一下6488 8/10英文法說會的內容。6488的廠分佈於10個國家，經營階層明白指出相較於其他公司，6488對於中美貿易戰能有較靈活的對應措施。此外，5483的market value 600e, 6488的market value 2000e，只要600e就能控制2000e，這對於中國目前發展28座廠而言，十分誘人，就看未來怎麼走了。

樓上好人

那怎麼不空中美晶 本益比還更高我是認為谷底到了 財報公布前已經跌深 會反彈

如果有人覺得任何公司可以給到2025的展望還不會錯 那祝大家好運環球晶週五跌破年線 支撐變壓力 市場永遠說真話

如果禮拜一跌的話 大概就一路向下了 不過妳也沒好點能空收漲的話 就是很有可能一路向上

https://m.cnyes.com/news/id/4181317任何合理的理由會有公司講7年展望嗎？好奇台灣最好的公司 台積 有給過7年展望嗎？純粹好奇 公司派把市場預期拉這麼高的好處在那？

妳看得不會比法人準吧 禮拜一收盤就知道了

:-)

大陸年初在擴廠，預計年底會開出，由銀和半導體為首，大概有六家...大概最近會放利空出來吧？光銀和12吋月產約20萬、8吋40萬，還不算其他廠商開的，如果中美貿易戰壓死大陸半導體，那矽晶圓需求大減、加上庫存水位漸高、第一季淡季等因素，實在很可怕，不過這都是已知利空，什麼都很難說（抖）

現在的確是空頭走勢，但是各方面又顯現多頭方向，我覺得空手 禮拜一再看看

別的不說 中國的12”還差信越 SUMCO這些幾十年晶圓經驗的老公司很遠之前有說他們的12”送test wafer/dummy wafer都沒過 給您參考一下另外「年初擴產，年底產能開出」這個也存疑 就我所知現在設備的lead time都還在12-15個月 再說從設備廠的角度而言應該會優先交給一線老牌晶圓廠吧

等利空新聞出來恐慌完再進場，但我認為中美晶的價值更勝環球晶，等它到80

能夠產出多少片，跟產出能被大廠採用的有多少片，不大一樣。矽晶圓廠一座上百億，通常是有長約簽訂才會擴產。產能開出來還要反覆測試，一線大廠不會貿然採用品質不一的二線三線矽晶圓產品。

中國十萬片 起碼6萬片報廢

這市場看新聞買賣股票的人很多,這消息放出來我看又要死一片了,台股會理性分析看待的人太少了

老實說中美貿易戰，更會刺激中國自己晶片的內需，因為"幾乎沒有"歐美的design house有下單給中國的foundary廠，有技術還有專利的考量。所以中國擴產的產能幾乎都供給自己國內，不然晶片進口逆差要怎麼消除?反而應該思考歐美會不會用縮減矽晶圓供應來壓制中國foundary廠。

好神 本來這種文一出來都會稍微嘎一下再跌的 沒想到直接一瀉千里

沒有其他理由可以支撐著不下去了，空軍基地起飛嘍

崩得沒道理，搶反彈!!!!!

可是外資怎還在買？