※ 引述《ester770815 (南茂哥)》之銘言：
: 1. 標的：2520 冠德
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 南茂哥旺宏已停損在18.X了 大概賠了2X萬
: 理由就不多說了 因為純粹個人覺得有更好的
: 直接進入主題
: 這檔2520冠德 是營建股 其實我個人很早就有在追蹤
: 以前也是靠這檔有賺到不少 主要還是冠德信義已經開賣的關係
: 冠德信義是總銷約200億的豪宅 市場已傳出成交不只一戶了
: 冠德信義約41戶 全銷可貢獻EPS約22元 平均1戶約4~5億元
: 每售出一戶約可貢獻EPS約 0.4~0.5元
: 分析如下 這是有根據的 不是亂分析 差距跟實際應該不大
: 冠德淨值為23元
: 西元 2019-2021年 完工建案粗估EPS高達48元
: 單一建案(冠德信義)土地成本36億 容積移轉獎勵成本6億
: 土建管銷合計70億+10億(分年售出管銷持有成本)=80億
: 目前市場開價 約270萬 一坪 7800坪*270萬=210億
: 分1年入帳 EPS: 25.80元(一年內銷完)
: 分2年入帳 每年 EPS: 12.90元(二年內銷完)
: 分4年入帳每年 EPS: 6.45元(四年內銷完)
: 這世界有錢人太多了 不要小看有錢人買豪宅實力
: 個人是抓4年內售光 換句話說 2019~2022間 每年至少有5元以上EPS
: 如果集中在某年大量成交集中入賬 絕對會噴很高
: 展望2019年，「冠德信義」、「蝴水映」及「微山丘」三大案總銷達316億
: 「冠德信義」總銷200億，規畫152～208坪，為冠德手中規模最大的案子；另外新店「冠
: 德創新殿」和「市政廳」總銷80億，預售階段已售8成，預計2021年完工入帳；總銷規模
: 達80億元的另一大案「微山丘」，為先建後售別墅，迄今已售30％，Q4起陸續認列，並延
: 續到2019年入帳。
: 冠德敦化北路、近民權東路口的50年地上權總部大樓兩棟，以60.88億元價格轉手給玉山
: 商業銀行，洪錦欽說，此案入帳時間點將會落在2021年，成為當年度業績重要來源之一。
: 個人分析 未來4年 平均每年 EPS 約可達到6元以上
: 南茂哥很有耐心 就決定買進了 放個幾年我也願意
: 旺宏也是還有機會漲 只是南茂哥我覺得冠德更有機會
: 營建股只要有耐心 確定最近幾年有哪些大案會入帳 基本都可以獲利不少
: 相關類股 可以去看下 宏盛 或是 潤隆 都是2018年爆發的營建股
: 個人只要有閒錢 應該都會持續投入
: 2019~2021 每年平均EPS 至少6元 現在股價才20
: 2013年 冠德股價可是曾經到過50元的(2014年冠德的EPS約5元)
: 雖然我不知道能不能漲到50
: 但個人相信 2019年 漲到30元以上 機率應該至少有8成以上
: 要不要跟南茂哥的單 就看個人自己判斷了
: 至少我的勝率目前還是很高的
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 20.X 已進場130張左右 持續進場
: 長期持有 不停損
目前來到1月份了 2018.12月份已結束
冠德下禮拜即將公告營收
目前已南茂哥知道的資料 12月份營收至少30億元以上
營建股的營收認列其實市場上在公告前是查的到的
這次11.12月份主要是冠德大境50億元的認列
至於冠德大境可貢獻多EPS呢
扣掉土地人事成本那些 約可算出冠德大境EPS約 2元~3元間
目前可查到總銷200億元冠德信義 11月已售出一戶而且認列了
所以扣掉前3季約損1元
冠德2018全年EPS 已可推估出約1.5元~2元間了
展望2019 除了冠德信義持續認列外
還有冠德微山丘總銷80億元 全售出約可認列 EPS 6元 已知售出至少約30%
2019年還有年中 冠德A19 即將開賣
冠德業績未來4年營收將會很好 EPS有機會每年挑戰6元以上
短線內 冠德3月以前應該有機會到25以上
長線來看 冠德信義持續認列 至少會到30以上
總之這次分享的是冠德12月份的業績會有30億元以上
有沒有正確下禮拜就會知曉了
冠德的股性 通常年初會漲一波
短線上南茂哥判斷停利點約在25元左右