最新財報出現 重點整理如下
美光 FY-Q2財報 FY-Q3財測
EPS : 1.71 0.75~0.95
Rev : 5.84B 4.6~5B
GM : 50.2% 37~40%
以上皆不如分析師預期，但是...
其他1: 2019資本支出 將從 9.5B 下修到 9B
其他2: 庫存從107天升到134天，但DRAM 和 NAND Flash 將各減產 5%，配合市場需求。
其他3: Q2 已實行 0.7B購回庫藏股價位在33左右，
2019上半年總共動用75%的自由現金流(FCF)購回自家股。
在10B購回庫藏股政策下，並繼續動用50%以上的現金流購回自家股票。
其他4: 聲明Q4需求會比Q3高，DRAM Q4需求將會上升，NAND Q4需求持平
以上被市場視為記憶體探底周期進入谷底。
以往記憶體循環週期低點都是負EPS，但美光目前的獲利能力已經不是以前那樣了。
心得:
CEO被市場肯定，繼續做該做的事，利空不跌，把一手爛牌打成好牌。
盤後大漲 +5%，
南亞科 +3.6%
海力士 +7.5%
三星 +3.97%
有買在40以下的全部恭喜！
※ 引述《cyshowen (嘉義秀伊恩)》之銘言：
: 1. 標的：美股 AMD超微 、 Intel英特爾 、 MU美光
: 2. 分類：不追多AMD，多單進場 Intel 與 MU
: 3. 分析/正文：
: 財報 (以官網提供的 Non-GAAP為主)
: 2017 財報 2018財報 2019全年財測
: AMD Rev 5.25B 6.48B (+23%) 6.94B~7.13B (+7~9%)
: GM 34% 39% 41%
: EPS 0.10 0.46 未知
: NI 0.1B 0.46B 未知
: Intel Rev 62.8B 70.8B (+13%) 71.5B (+1%)
: GM 63.8% 63.3% 未知
: EPS 3.46 4.58 4.6
: NetIncome 16.8B 21.5B 未知(現金流16B)
: 2017財報(8/31) 2018財報(8/30) 2019 Q1財報 Q2財測
: MU Rev 20.32B 30.39B 7.9B 5.7~6.2B
: GM 42.5% 59.2% 59% 50-53%
: EPS 4.96 11.95 2.97 1.75
: NetIncome 5.65B 14.7B 3.5B 未知
: 根據 2018 的財報資料和昨日股價
: PE
: AMD 53
: Intel 11
: MU 3.34
: =====================================================================
: 心得：
: AMD : 我預估2019 EPS為 0.55~0.65，PE給予40計算，股價為22~26。
: 顯卡庫存還需要幾個月消化，因為我財報前在推文上面已經說錯了，
: 我原本就估財報難看，估財報後下跌到15~16區間，現金滿手等著來買。
: 結果被蘇媽狠狠打臉，只能回去找媽媽哭哭。
: Intel : 半導體龍頭，因為產品線眾多，2019雖然持平，但是有強大的現金流，
: 強大的現金流就算10nm產品落後，但留著青山在，隨時都有復活的可能。
: 在伺服器市場上有主導地位，旗下還有收購來的FPGA 大廠Altera 媲美 Xilinx，
: 又挖了許多AMD顯卡人才，在未來伺服器市場上擁有強大的護城河。
: Data Center已經開始使用FPGA做運算，最明顯的例子就是Xilinx。
: 大家都知道在運算上效能上 ASIC > FPGA > GPU。
: 目前的階段就是 CPU+GPU+FPGA 混用，現在Intel就是三個都做都賣。
: 雖然各雲端大廠也在開發使用ARM-based的ASIC晶片自用來降低成本，
: 在未來幾年後，你要開發AI 那就去亞馬遜租主機就好何必買顯卡??
: GPU未來就只能賣給遊戲玩家而已 (Nvidia只能旁邊玩沙)。
: 目前PE只有11，穩健的公司多角經營，長期被低估。
: MU : 只要是記憶體的東西都做的大公司，產品線多元，但被當成商品循環股。
: 目前除了Intel以外能做 3DXPoint 給伺服器用的公司，
: 雖然遭受價格下殺影響，但是價格下殺就代表，終端需求會上升，
: 也是一家2019下半年看好的公司。
: 去年九月實施庫藏股計畫，預計買回10B價值的股票(等同買回市面流通的20%股票)
: 上一季已經買回1.8B，股票淨值拉到 30元 左右，
: 以往股價跌到淨值* 0.9後就會反彈上攻，今年曾經跌破30元。
: 預測接下來沿著布林通道上緣慢慢往上攻。
: 進場即可享受公司幫你抬轎的快感。估計今年有機會上攻60以上。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: AMD : 不進場，觀望。
: Intel : 長期投資，50以下為買點。
: MU : 長期投資，40以下為買點。