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2020/02/27 10:16 中央社 中央社
(中央社記者吳家豪台北2020年2月27日電)被動元件廠龍頭國巨 (2327) 漲價題材恐難
延續,美系外資重申減碼評等和目標價新台幣355元,亞系外資降評至劣於大盤、目標價
下修到475元;另有美系和亞系外資上修目標價至566元、400元。
國巨股價今天開平走高後翻黑,盤中最低來到422元、跌幅約4.3%,成交張數超過1.47萬
張。
美系外資指出,國巨主要競爭對手華新科 (2492) 目前在台灣和馬來西亞產能滿載,中國
產能已恢復50%至60%,進展優於國巨;考量競爭升溫、武漢肺炎疫情影響智慧型手機需求
,國巨漲價題材恐難延續,重申「減碼」投資評等和目標價355元。
另一家美系外資表示,國巨股價26日回檔9%,可能與對手華新科宣稱未漲價有關,然而以
往第2季價格通常在新一季度開始前的2至3週定案,預期未來幾週將開始傳出華新科有意
漲價;為反映去年第4季獲利優於預期,美系外資將國巨2020年、2021年每股盈餘預估值
調高8%、2%至22.78元、28.16元,維持「加碼」評等,目標價從555元上修到566元。
亞系外資認為,由於積層陶瓷電容(MLCC)和晶片電阻(R-Chip)漲價幅度大於預期,過
去一個月國巨股價表現優於大盤約17%,然而國巨主要競爭對手未漲價,整體供應商的產
能利用率回升速度也正在加快,國巨恐難進一步漲價,預期從今年第3季開始國巨MLCC價
格將持平,將國巨評等從「買進」調降至「劣於大盤」,目標價從500元下修到475元。
另一家亞系外資為反映獲利率提升及產品價格上漲,將國巨2020年、2021年每股盈餘調升
18%、15%至25.3元、30.78元,目標價從350元上修到400元;但考量漲價能否延續仍具不
確定性,且國巨股東臨時會通過發行海外存託憑證(GDR)案恐稀釋股權15.7%,重申國巨
「持有」投資評等。
3.心得/評論:
大家不要怕,要對泰銘哥有信心