[心得] 4/6 市場技術分析

作者: j314 (西北望, 射天狼)   2020-04-06 16:00:16
美國大盤(S&P) -2.8%
比特幣 +1.1%
黃金 -0.5%
美元指數 +2.3%
美債 (TLT) +0.5%
美股S&P部分請參閱前幾日的撰文(請參考文末連結),熊市常見的第一個急漲在測試200週
線失敗後可能已經告一段落,下個支撐點在2,000左右,而美股合理估值在1,500。
比特與黃金的技術面都蠻有趣的。比特上星期在突破幾個中性圖後,當前短線的主圖是下
圖一的多頭上升三角,若在未來幾天能夠清楚突破並維持在綠線$7,000之上,則短期的目
標價會變為$7,000 + ($7,000-$4,000) = $10,000。
https://i.imgur.com/GM2gQUL.jpg
(圖一)
比特最重要的「供給減半」事件預計在5月12號發生,並可能啟動每四年一波的大牛市,
之後的一年半交易策略上建議避免短期進出,因為比特在過去歷史上牛市的漲幅都在一年
平均10~15天內完成,這代表穩定持有,確認在那十幾天時都是滿倉狀態極為重要,少了
那幾天的投資回報率會是天壤之別。除了減半外,世界宏觀背景如前文所述,開始對黃金
比特提供百年少見的助力;籌碼面您可以從下圖二看到,比特2~3年只買不賣的持有量達
到15%(由上數下來第三層綠色),上次有類似籌碼面是在2016年底牛市剛開始的時候,
三月底比特的大跌洗盤也已清楚將短線槓桿投機客淘汰於場外,有利於牛市的啟動。
https://i.imgur.com/eXMeHiJ.jpg
(圖二)
黃金如比特,開始呈現初期的多頭徵兆。若在未來幾天能夠突破並維持在$1,640之上,則
能形成傳統技術分析法較準確的多頭杯柄型態(Cup & Holder Pattern, 圖三黃色線),
短期目標價則成為$1,640 + ($1,640-$1,450) = $1,830,也剛好差不多是歷史高點。
https://i.imgur.com/Bexuegf.jpg
(圖三)
上圖的重要性在於若確認突破成功,同時會確認多頭反首肩線型(SHS)如下圖四。
https://i.imgur.com/rqEBuDZ.jpg
(圖四)
黃金長遠的合理估值在$6,513,是以外國持有美債與美國持有黃金自1971年以來的平均比
例下去算(下圖五 Gold/FHT Ratio紅線),這同時代表美國有多少能力以「硬貨幣」黃
金來償還積欠他國帳款。此外近期實體黃金的供需吃緊,倫敦與紐約多有缺貨狀態,雖然
一部份是因為病毒影響瑞士煉金場營運造成,但買不到金條的狀態的確是近代少見,而實
體黃金市場的供不應求也將遲早反應在期貨報價(您手機上的黃金價是期貨價錢)。
https://i.imgur.com/rpmup28.jpg
(圖五)
美元持續上漲,下圖彭博美金指數(較DXY美金指數準確)更是突破歷史新高,代表1971
年後建立的世界金融架構持續升壓。近期因為市場動盪,所以各種數據與雜音滿天飛,對
我而言美金是當前最重要的宏觀指標,是整個金融系統問題的壓力計,只要持續有軋空上
揚跡象,世界經濟就將持續受壓(詳細機制還要另外解釋),而美聯儲則將被迫持續加速
印錢以抵抗這系統性壓力的擴散。因此 美元持續走強表示根本問題尚未解決,過去兩週
的股市回溫應只是暫時的表象。
https://i.imgur.com/Era4ca5.jpg
(圖六)
原文發表於:
https://newworld-institute.com/market-review/2020/04/06/623/
其他參考連結:
4/1 市場短評: SPX Reversal
https://newworld-institute.com/market-review/2020/04/01/609/
作者: OptionWinner (專家)   2020-04-06 16:02:00
多單續爆。嘎爆空軍樂歪歪

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