※ 引述《andrew0041 ()》之銘言：
: ※ 引述《ichitakajoe (joe)》之銘言：
: : 1.原文連結：
: : https://reurl.cc/MdWM2L
: : 藥華藥（6446）昨（26）日公告，公司的抗原發性血小板過多症（ET）新藥P1101
P1101的新聞跟行情其實早在6月就過了。歐盟歸歐盟、美國歸美國，
P1101的問題在於這個專利藥證是否能在市場換成足夠的銷售量？然而以藥廠來說
這要打一個很大的問號。以新聞特寫的血小板過多症(ET)，其發病率為
2/100000，也就是每十萬人才會有兩人可能發病。我們就以最理想的狀態，
每50000人必定會有人得到ET好了，以台灣2300萬人基數最多也只有460人會得
原發性血小板過多症。
再來，目前沒有P1101的情況下，ET就無藥可救嗎？
有。目前學名藥就有從降低血小板為目的Anagrelide + Aspirin。
這個組合可以使血小板產量變小以及減少凝聚、並利用Aspirin的抗凝血效果來
近一步減少血管栓塞風險。如果是急性的血小板過多還可以換成藥效更強的Hydroxyurea
而有懷孕的患者，則可以用Interferon-alpha + Aspirin作為替代。
結果來說，就會變成藥華要向藥廠兜售P1101的藥證，看哪家要許可生產變成專利藥。
但這個專利藥也要面臨現有學名藥安閣靈(台灣武田)、愛治(大昌華嘉)的競爭。
而這兩個老藥也是早就從09年就開始用了。你可以自己google健保價。
總結來說，在目前的開藥環境，台灣現有藥廠不見得認為可以推的起還要自費的p1101
如果是藥華要自己做，第一件事情也是要爭取到健保價。但在專利新藥要靠藥價來
攤平當初開發費用，藥價不可能太低，但只要高於161元，在醫院採購招標上
就會不利於武田的安閣靈。而愛治只有15.2元。以醫院來說，
醫院自己也要有總額預算限額要顧，實際藥廠報價大概會抓七成。
差不多112.5~112.7左右的價位。就算藥華自己做，也會發現在健保市場下
以及罕病人口基數少，你就算砍價也沒辦法靠多批次大量賺回來，這個藥還是虧錢的。
如果對台灣醫藥市場有做功課，對藥價有一定程度概念的投資人。
大約7月初確定局勢向下就會賣股票了。股價下跌只是時間上的問題。
以台灣市場來說，這個罕病藥就這樣了。
至於新聞會喊日本、美國等三期拼藥證。為啥藥華要喊呢？
因為等到藥證真的在美國跟日本核可後，股價早就死了好嗎？
這個罕病不像武漢肺炎有一堆人得，沒有迫切需求，所以審核上至少要240天。
實際上你可以靠準備文件手腳快一點，大約可以快個3~4天吧，但7個月跑不掉。
你自己可以想一下七個月在藥華藥需支付AOP 1.42 億歐元後，股價還往下跌
市值不斷蒸發下，沒有盤子來接股價到底會掉到多少。
總之他現在不喊叫盤子來，就死定了
: : 雖然有賠償，但是能拿到美國藥證的獲益遠大於AOP賠償
: : ET這次直接改跟Medpace合作，歐洲放掉專攻美國及東亞。
你要不要想一下為何藥華要放掉歐洲？AOP權利金不管，這家做國外又只能賣
藥證收權利金，因為他沒有資本在國外搞一個PIC/S廠海外生產製造。
只要還沒有任何藥廠買下他的藥證。這家就是一直在燒錢，而且沒辦法靠銷售彌補。
歐洲花了大筆金額弄藥證結果陷入授權金訴訟，沒辦法靠歐盟的權利金收入撐過
其他國家要卡240天等藥證下來才能賣的過渡期，它還要付賠款。
除非有銀行願意借錢給這家紓困，不然我覺得基本面這家很危險。