一點小小不同的看法
從已發生的股票下跌來做一點分析 大家都還記得台灣時間7/8晚上開場道瓊跌了500點
但是同時美國10年公債殖利率大幅下跌
看了CNBC的報導市場解讀是因為擔憂變種病毒會讓市場復甦力道降低
另外OPEC+無法達成短期增產以及延長明年的減產協議也同時造成了一部分影響
(肯定不是因為擔心通膨 你如果是擔心通膨
那市場情緒應該要使10年美債殖利率跟3月一樣飆升)
而這一天大跌領跌的股票不意外是reopening stocks(energy, cruise, airline etc.)
但是同時Zoom也是跌 這是一件很奇怪的事情 因為如果你是擔憂變種病毒
Zoom這個股票100%是應該飆升的 但卻沒有?
因此後來分析這只是單純的漲多回調 因為如果市場真的是對變種病毒有疑慮
資金應該是從reopen stocks流入疫情相關股如Zoom or AMZN 但是都沒有!
也就是這是不合理的判斷 市場不是真的擔心變種病毒 很有可能只是漲多回調
而對於10年公債殖利率雪崩 分析認為是[可能是技術問題 觸發了某個交易條件]
他們的解釋是不明原因觸發了程式的自動交易條件使美國公債被大量買入
而其中一個可能的理由是突然大幅度波動的油價!(WTI由77元->71元 接近7.8%的回調)
油價的波動是來自於OPEC+開會的時候本來因為增產談不妥要無限期延期開會
但後來UAE透漏他們想要趁現在石油價格正好大幅增加產量 市場對OPEC失去信任
認為可能會重演去年的價格戰(我認為不會) 造成油價瞬間崩跌
而這個油價崩跌觸發了某些程式交易者的自動交易引發買入美國公債避險
所以結論是 兩天前的大跌 有兩個可能原因
1. 單純漲多回調 跟疫情擔憂沒關係 因為市場操作不合理(疫情受惠股沒漲)
2. 油價波動太大觸發連鎖自動程式交易反應(有可能但是不確定 畢竟市場交易環環相扣)
因此我並不認為市場現在有什麼大問題 真正會有的問題 通常無法預測
而通膨絕對不會是未來股票崩跌的原因 大家已經消化得差不多了
而且通膨無法解釋這兩天10年美債殖利率墜落這個現象 所以完全不合理!
OPEC解散 大家都覺得不可能 但是如果解散 股市將會大跌 誰知道呢?
(我也覺得不可能 但凡事皆有可能!)